"心脏骤停"之后的烟花

淘金

原文于2016年9月22日发在如松老师微信公众号上。如松老师微信公众号：如松


华盛顿共识（1989年）之后，贸易全球化不断深入，到了2011年前后，贸易全球化开始显示问题，所以，如松在写《如松看货币之道》（2013年）的时候，就在书中说到，贸易全球化将逆转。过去几年，贸易全球化不断减速，今日，贸易全球化或已经进入一个全新的阶段：经合组织，全球贸易受挫，可能“心脏骤停”。文中说到：“CNN报道称，经合组织的研究人员发现，在金融危机爆发前，全球贸易的年均增长速度是3.4%，但是金融危机改变了一切，这起灾难性的经济事件标志着全球贸易二十年迅速扩张周期的结束。2011年至今的全球贸易年增速只有1.3%，2016年第一季度实际上是下滑了。”
虽然有些人留恋过去的时光，因为贸易全球化推进了经济增长，稳固了各国的政治基础和社会基础。但是，随着欧洲民族主义崛起、英国脱欧（这是区域经济一体化逆转的标志性事件）、美国开始厌烦这种对民众生活没有根本改善的所谓经济繁荣、亚太地区军事政治纷争的不断加剧，等等，贸易全球化终止就是必然。现在的现象不会是贸易全球化暂时的休息、头晕，最终会走向结束，国与国之间会竖起“高墙”。
为什么贸易全球化会走向终结？因为本次全球化带来的经济增长，国与国之间的受益与付出并不均衡、各国国内的受益更不均衡（货币不断膨胀带来的是少数人享受了更大部分的经济利益），所以，和日不落帝国时期的经济全球化具有本质不同，那时实行的是金本位，经济发展让全社会的所有人受益，所以，可以持续更长的时间（大约70年），也所以，这次的贸易全球化本身就是一次失败的实验。

那么，贸易全球化心脏骤停之后会释放出什么样的烟花？

其一，欧美一些依靠效率提升为主要增长模式的国家，虽然暂时会受到冲击，但是，未来，与发展中国家的差距会再次拉大。
过去全球化时期，发展中国家是经济增长的火车头，与发达国家的经济差距在逐渐缩短，但是，经济全球化骤停之后，因为大多数发达国家的贫富差距小（主要是日本、韩国、加拿大、澳大利亚、西欧北欧和中欧诸国），社会保障机制比较健全，社会治理完善，社会更容易稳定运行，加上这些国家的经济增长速度虽然低，但主要是依靠科技、管理、质量等因素推动，所以，这些国家相对新兴国家的经济发展和人均生活水平的优势会再次拉大。
美国虽然贫富差距比较大，也面临着一系列的社会问题（占领华尔街最为典型），但创新的能力强，经济稳定性也就比较强，在这一时期如果专注于国内事务，也有望实现社会稳定，虽然经济波动很难避免，但依旧会在这样的时期显示优势。

其二，新兴经济体国家将严重分化。
一些主要依靠原材料生产为主的国家、同时社会治理不完善，这些国家将很可能再次开始“放马牧羊”。这里最典型的是委内瑞拉和巴西这样的国家，虽然依靠原材料生产取得了阶段性的经济增长，但随着全球经济增长方式的转变，大宗的过剩就难以避免，此时，产业的竞争力取决于国家的治理水平。而委内瑞拉和巴西的社会治理水平低，货币没有信用可言，必定形成持续的通货膨胀，而持续的通货膨胀既带来社会不稳定，也带来企业的竞争力低下，最终，这些国家的大宗商品产能将在国际市场上失去竞争力，不断萎缩，很多产业工人将再次拿起鞭子放马牧羊，当然也可能种地捕鱼。
一些伪工业化国家将再次回到原地，要么以卖土特产为生要么拿起锄头。这以上世纪的苏联最为明显，50-70年代，苏联基本完成了工业化。但因为再也无法实现新的经济增长模式，最终倒退回今天的俄罗斯。因为无论工业化也好、基础设施建设也好，都可以使用国家的力量、通过货币发行来推动，这是一种粗放的经济模式，依靠权力和货币来主导。但是，新的经济增长模式需要放下权力，给企业和个人更大的资源分配权，在苏联当时的条件下基本是不可能的。经济增长潜力耗尽而财政支出维持庞大的扩张惯性，使得苏联只能从1985年开始走向大规模货币增发的道路弥补财政支出的需求，最终酿成卢布的超级大贬值，工业基础被摧毁（超级通胀使其丧失竞争力后的必然结局），大量的基础设施被废弃，主要继承苏联遗产的俄罗斯再次回到原点——依靠卖“土特产”为生，曾经的工业化成为过眼云烟，曾经在国际上有一定竞争力的重型机械、汽车等产业几乎消失殆尽，剩下的只有部分依靠国家财政维持的军工、航天等产业。
一头强壮的北极熊变成了一只病熊。
其实，上述的一幕在历史上多次出现过。当今经济学界有一说法：世界上分成发达国家和发展中国家，然后，还有阿根廷。无论从人均文化水平、基础设施的完善程度，阿根廷都具有发达国家的水平，在一次世界大战前，阿根廷也确实是发达国家。1908年，阿根廷是世界第七大经济大国，美国为第一，考虑到美国人口远远多于阿根廷，阿根廷的经济实力与美国大致相当，人均收入高于美国，与德国差不多。阿根廷的海军还具有相当实力，拥有四十几艘现代化的军舰，其综合国力比当时的欧洲强国意大利和西班牙还要强。熟知世界近现代史的人无不感叹阿根廷曾经的繁荣与强大，您知道当时的美国人有多么羡慕阿根廷人的生活吗？美国所拍摄的电影中，“土豪”基本都代表或直接使用阿根廷人，只有两个字可以形容美国人的感受：羡慕。
值得“尊重”的是，阿根廷创造的是世界经济领域的第一大奇迹，一战之后从发达国家的行列中，“义无返顾“地倒退到发展中国家的行列，这个倒退的原因，我在不同的场合都有比较详细的说明。
从经济发展来说，俄罗斯和阿根廷是典型的难兄难弟。
所以，只要是国家治理不完善，无法将经济增长的动力交给企业和个人，所有的繁荣与富裕都是暂时的，因为任何其他的经济增长模式都有尽头，而企业和个人的管理创新与技术创新才能不断持续，如果国家的治理不完善就注定无法完成权力下放的过程，繁荣与工业化之后，倒回原地是必然的结局。
该牧马的还是去牧马；该种地的还是去种地；该打鱼的，继续重操旧业，当然，怀念过去的时候别忘记带瓶酒。
从经济学上来说，无法实现权力下放实现经济增长方式的转型，最终就一定走向过度借贷（记住这个词汇，央行印钞直接支撑财政支出是典型方式）；阿根廷是不断对外借贷，结果不断造成债务危机（货币危机造成本币贬值，对外过度借贷等同于对央行借贷）；前苏联是通过增发钞票对内借贷（不断向央行借贷）；今天的委内瑞拉和巴西也处于对内借贷的模式下。过度借贷是回到原点的必然程序，也是通往放马牧羊、卖土特产为生所需要经过的道路。这条路也是很多南美国家在上世纪后期所走的道路。
用一句俗话来说，条条大路通罗马，但最终的终点都是一个。在繁荣或工业化的大观园中旅游一圈，然后回家。

其三，就是有些发展中国家最终可以实现转型，迈入发达国家的行列。
这里最典型的是上世纪的日本和韩国。在六七十年代，属于发展中国家，经济快速增长之后，同时伴随着国家政策跟随经济的发展而发展，从而迈入了发达国家的行列，与基本同时期的苏联形成了鲜明的对比。这其中最根本的差别是：将经济权力下放、完善货币的信用（这需要以财政支出可控为基础）、完善社会的治理、完善社会的保障体系，这些因素是从发展中国家迈入发达国家所必须具备的基础性建设。
再有就是上世纪的亚洲四小龙，但他们的成就显然和日韩无法相比，基础制度上的缺陷是根本原因，未来，一些小龙可能会成为小蛇。
今天的发展中国家中，最有希望就此进入发达国家行列的是南美的智利，因为社会稳定，因为该国的财政支出中大约有三分之一投向教育，加上社会治理比较完善，经济或许随时有波动，但这个国家不会开倒车。
希望中国奔着这个目标努力，这是所有人的期待。


不断有人说，应该多谈一些未来的机会，事实上，过去一直在谈，特别是未来相对可看好的行业（更容易维持生存），都在文章或留言中多次说到，比如：我多次说到国有化是未来必然的趋势（自然，相对应的就是民营企业和民用需求都将被挤压），这不就是个人就业或投资的建议吗？这也是给民营企业发展的建议。
在很多留言中，关于行业的建议就更多。
还有人说，你告诉我未来五到十年是怎么样？说实话，我知道，但在这些场合不会说，原因只能说“你懂得”。但是，看看一系列文章特别是白银算盘，自己还不能得出结论吗？过程可以千变万化，但结局不会变。
   
如松书目：

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