兴业投资本周展望：多个主要货币现反转信号 本周关注鲍威尔证词

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兴业投资本周展望：多个主要货币现反转信号 本周关注鲍威尔证词

2022年6月20日

上周美元一度受美联储激进加息预期推动走高，但在美联储利率决议兑现加息75个基点预期且没有更多鹰派内容后自高位跳水，当周收录带长上下影线阴烛，有高位受阻反转之势。非美货币除日元因日央行坚持超宽松政策明显维持疲弱外，其它主要货币均发出反转信号，欧元在1.0350上方收录十字星，为第二次测试该档。英镑一度刺穿1.2150最低测试1.1933也收录带长下影线实体较小阴烛。澳元和纽元也都在5月低点附近震荡，有筑底迹象，而加元再次触碰去年8月以来整理区间支持。

上周美联储加息75个基点，瑞央行意外加息50个基点，而英央行尽管中规中矩但内部支持加息50个点的人数也在增加，凸显了全球应对高通胀的力度不断加强，如果衰退风险被定价，股市下跌可能拖累风险资产，同时增加市场波动性。展望本周，美联储主席鲍威尔将领衔众多美联储官员发表密集讲话，若增强市场对其进一步激进加息的预期，将有望推动美元指数重新站上105上方，但若美联储未能给出新意，非美将有望在技术面和消息面迎来上涨契机。以下是本周重要经济事件和数据展望。

1、 英国5月CPI，周三北京时间14:00.

数据显示，英国4月CPI从7%大幅飙升至9%，为1982年以来最快的增长速度。根据英央行预测，今年10月英国通胀有望达到11%，不过这并未刺激英央行加速加息的步伐，仍在以25个基点的“稳健”步伐加息。不过，支持加息50个基点的英央行委员，而5月时全员通过加息25个基点的决定。这意味着，随着英国通胀继续走高，英央行跟进美联储以更激进步伐加息的可能性将增加。市场预计，英国5月CPI年率将上升9.1%。

2、 加拿大5月CPI，周三北京时间20:30.

加拿大4月CPI年率从6.7%上升至6.8%，主要是由食品和住房价格推动的，而天然气价格上涨速度放缓。加央行从今年3月启动加息周期，并在4月和6月连续两次加息50个基点，抢跑美联储。在上周美联储加息75个基点之后，如果加拿大通胀继续上涨，市场预计加央行可能会跟进。市场预计加拿大5月CPI年率将从6.8%上升至7.5%。不过，相比数据，油价对加元的推动可能更为明显。

3、 美联储主席鲍威尔在参议院做半年度货币政策报告证词，周三北京时间21:30.

美联储主席鲍威尔将在周三和周四分别在国会参院和众院做证词。根据上周五公布的证词信息，美联储致力于恢复物价稳定是无条件的，这将可能是鲍威尔迄今为止最鹰派的表态。然而，上周美联储在利率决议中决定加息75个基点，鲍威尔也表示下次会议可能是50个基点或75个基点加息，但这不是常态，明明是最鹰派的做法，却被淡化得带了鸽派色彩。如果本周鲍威尔讲话再次和稀泥，将被市场视为不及预期鹰派，不利于美元。

另外，除了鲍威尔外，本周还将有众多美联储官员发表密集讲话，由于缺乏经济数据，而美联储内部鹰鸽分歧明显，美联储官员的讲话可能引发市场较大的波动。

4、 美国6月Markit制造业PMI初值，周四北京时间21:45.

美国5月Markit制造业PMI指数初值从59.2大幅下跌自57.5，终值进一步下调至57，但仍维持在扩张领域，其中成本通胀以2021年11月以来的最快速度飙升。根据其他地区联储的数据，里士满联储制造业指数、费城制造业指数和纽约联储制造业指数都暴跌甚至萎缩，指向美国经济增长放缓。预计6月Markit制造业PMI初值进一步下滑至56.4，重点关注其中的通胀分项。如果美国通胀存在进一步上涨的迹象， 将有望刺激市场对美联储更激进加息的预期，利好美元。