兴业投资：疫苗乐观消息&供应下降，美油再度冲击53美元

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兴业投资：疫苗乐观消息&供应下降，美油再度冲击53美元

2021年1月26日

由于伊拉克跟随沙特减产步伐、俄罗斯炼油厂失火的消息以及利比亚的争端，导致原油供应短缺，推动国际油价周一大幅反弹，创下一周多来的最大涨幅。此外，新冠病毒疫苗研发公司否认了最新对其产品的质疑，为油价上行注入额外动能。不过，冠状病毒疫情仍然严峻，多地收紧封锁限制措施，以及疫苗交付的延迟，打击了原油需求快速复苏的乐观预期，限制了油价反弹空间。截止美国收盘，美国WTI原油3月期货收涨0.71美元，或1.36%，报52.82美元/桶，最高触及52.92美元/桶，最低跌至51.81美元/桶;布伦特原油3月期货收涨0.66美元，或1.20%，报55.87美元/桶，盘中最高触及55.95美元/桶，最低跌至55.04美元/桶。

据路透社报道，伊拉克计划在今年1月和2月减产25万桶/天，以对OPEC此前做出的减产决定进行补偿，而利比亚的石油设施警卫队已停止从Ras Lanuf、Es Sider和Hariga港口的所有石油出口。路透社补充的最新石油消息还提到，“俄罗斯石油公司(Rosneft)控制的乌法奥斯因特兹(Ufaorgsintez)炼油厂周一发生火灾，造成一人死亡，一人受伤。”这些消息令市场预期短期原油供应出现短缺，为油价提供支撑。

在最新的官方声明中，美国生物科技公司莫德纳(Moderna)宣布其研发的新冠疫苗能够对抗英国和南非出现的新冠病毒株。该公司还介绍了其主要系列冠状病毒疫苗的保护作用具有一年或更长耐久性。此外，阿斯利康还排除了其疫苗对65岁以上成年人的有效性仅为8%的猜测。同时，以色列马卡比卫生服务中心(Maccabi Health Services)显示，在一项研究中，所有接种了第二针辉瑞/生物科技疫苗的12.86万名以色列参与者中，只有20人的冠状病毒检测呈阳性，没有人住院治疗，甚至没有人经历过高于38.5摄氏度的高温。

值得注意的是，《纽约时报》的新闻暗示，美国总统拜登周三将宣布一系列应对气候变化的行政措施，包括禁止在联邦土地上开采新的石油和天然气，这也有利于原油价格。

加拿大皇家银行分析师发布报告称，有理由相信，从当前水平走高的路径可能更多是缓慢上涨，而不是短期内的急剧大涨。大西洋盆地的实物原油市场目前比上月疲软，金融市场在某种程度上领先于实物市场，这意味着市场需要更迅速地吸收供应才能证明当前价格合理。

受寒冬(特别是亚洲)燃料需求增加及美元走弱等“短暂因素”牵动，巴克莱周一将2021年美油和布油价格预估分别上调2美元至52美元和55美元。该机构维持2021年下半年油价看涨的预期，但亚洲新冠病例增加的风险浮现，以及上述短暂因素消退，可能导致油价短线回撤。

然而，全球冠状病毒疫情继续恶化，感染和死亡病例持续飙升，大范围的封锁和国际旅行限制，令短期原油需求前景蒙阴。全球新冠病毒确诊病例达1亿例，死亡病例达214万例。美国新冠肺炎累计确诊病例突破2584万例，累计死亡病例超过43.1万例。有报道称，法国总统马克龙可能将于本周宣布第三次国家封锁。与此同时，美国和英国即将收紧国际旅行限制，以防止外国新冠病毒病毒株入境，这将进一步损害航空业和航油需求。此外，中国实施的部分封锁也引发了市场对不断增加的冠状病毒病例可能带来的经济影响的担忧。

此外，市场对疫苗交付延迟的担忧也对油价构成威胁，因疫苗延迟意味着大流行后经济复苏及原油需求的延后。阿斯利康近日告知欧盟，它将在第一季度削减60%的供应。同时，由于数据不佳，默克(Merck)取消了疫苗开发项目。

接下来，市场焦点转向美国原油学会(API)每周原油库存报告。此前截至1月15日当周，API原油库存增加256.2万桶至4.87亿桶，预期减少28万桶。若数据显现上升趋势料抑制油价反弹。此外，原油投资者还需对美国经济刺激计划推迟的担忧和利好美元指数的避险情绪稍加留意。

美元指数

美元指数周一早盘震荡下行至90.045低点后企稳回升，触及90.481多日新高，因市场对美国出台更多财政刺激措施的时机和规模的担忧，以及新冠肺炎疫情恶化和疫苗交付延迟，打击了市场乐观情绪，推升美元的避险需求。

美国总统拜登上周提出的1.9万亿美元大流行病救助法案在参议院面临着艰难的道路，共和党人已经表示反对拜登的提议。共和党参议员罗伊布朗特称，“我怀疑整个计划是不可能的。”同时共和党参议员柯林斯表示很难理解为什么需要这么大规模的援助计划，很想听听需要实施大规模经济刺激的理由。这令市场对美国出台更多财政刺激措施的时机和规模的担忧。

美国参议院周一通过投票表决，以84票支持、15票反对的结果确认拜登提名的珍妮特?耶伦为财政部长，耶伦将成为美国历史上第一位女性财政部长。

芝加哥联邦储备银行的全国活动指数(CFNAI)从11月的0.31(修正前为0.27)小幅升至12月的0.52。“CFNAI扩散指数(也是三个月移动平均值)从11月的+0.55降至12月的+0.54，”该报告称，“从11月到12月，45个指标有所改善，而40个指标恶化。在改善的指标中，有7个是负面的。”

美联储周三将召开会议，预计美联储主席鲍威尔将暗示，他不打算在短期内缩减美联储的大规模刺激计划。这将进一步推低美元。

技术分析

美国原油

日图：保利加通道收敛，油价靠近中轨发展;14日均线转跌，20日均线看涨;随机指标走高。

4小时图：保利加通道下滑，油价在中轨附近发展;14和20均线看跌;随机指标走高。

1小时图：保利加通道趋平，油价跌穿中轨;14和20小时均线交织持平;随机指标走低。

综述：预计日内油价将在51.40-53.80区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月22日高点53.00，突破后将上探1月21日高点53.40，然后是1月20/13日高点53.80/53.90和2020年2月20日高点54.60，以及2019年12月3日低点55.30和2020年1月24日高点55.90;而下方支持留意1月25日低点51.80，跌破将下探1月22日低点51.40，然后是1月8日低点50.80和1月7日低点50.35，以及1月4日高点49.80和1月6日低点49.45。

布伦特原油

日图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展;14和20日均线看涨;随机指标走低。

4小时图：保利加通道趋平，油价下测中轨;14和20均线看跌;随机指标走低。

1小时图：保利加通道收敛，油价跌穿中轨;14小时均线下穿20小时均线，后者看涨;随机指标走低。

综述：预计日内油价将在53.90-56.60区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月22日高点56.00，突破将上探1月21日高点56.20，然后是1月20日/1月12日高点56.60/56.70和1月13日高点57.35，以及2020年2月21日低点57.70和2020年1月27日低点58.50;而下方支持留意1月25日低点55.00，跌破将下探1月22日低点54.40，然后是1月7日低点53.90和1月4日高点53.30，以及1月6日低点53.05和2020年12月18日高点52.45。

周二关注：

美国11月OFHEO房价指数

美国1月里士满联储制造业指数

美国1月谘商会消费者信心指数

美国API每周原油库存变动