兴业投资本周展望：美元穷途没到末路 非农周或有转机

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兴业投资本周展望：美元穷途没到末路 非农周或有转机

上周美国总统特朗普确认向当选总统拜登进行权利过渡，打压美元，加上月底市场出清美元，也让美元承压。美元最大的对手货币欧元一举突破1.1900阻力，但上方仍面临1.2000关口的压制。其它非美货币中，疫苗的积极进展推动风险货币走强，尤其是存在货币政策紧缩预期的纽元连续四周强势上扬，而澳元和加元尽管上周收涨，但仍面临8月高点的阻力;英镑同样连涨四周，但英欧谈判不确定性限制涨幅。避险货币日元尽管在美元走低之际收复了周一因美国强劲的经济数据而录得的跌幅，但当周仍收跌。

和上周感恩节假期的消息清淡不同，本周能够推动美元走势的消息众多，包括周二美国可能宣布美国疫苗接种的时间和人群，当选总统拜登可能任命包括美国财长在内的经济团队等职位，美联储主席鲍威尔出席国会作证词以及美国非农报告等。在美元指数有效下破91.70关键支持前，不应过分看空美元，应当警惕重磅事件风险为美元带来的转机。其它方面 ，欧央行行长拉加德讲话，澳储行利率决议、澳大利亚GDP以及加拿大就业报告等，也值得关注。

1、 澳储行利率决议，周二北京时间11:30.

和纽储行因为房价持续快速上涨而不得不对宽松按下暂停键不同，澳储行直言澳大利亚房市不存在这样的问题。澳储行在11月利率决议上，将利率从0.25%下调至0.1%，还计划在未来六个月内购买1000亿澳元(704.1亿美元)的联邦和州政府债券。预计澳储行此次会议将暂时按兵不动，但需要注意声明是否仍旧鸽派。若澳储行对经济前景感到悲观，将不利于澳元，反之，将有助于澳元进一步走高。

2、 美国11月ISM制造业，周二北京时间23:00.

上周一公布的美国11月制造业PMI从53.4大幅飙升至56.7，远好于预期53，彰显美国经济在各州相继宣布部分或全部升级限制措施之际仍维持复苏势头。不过，如果ISM的数据与Markit的数据相左，可能会让市场怀疑美国经济复苏的不平稳，从而打压美元。反之，若ISM制造业证实美国经济的复苏势头，将有望提振美元。

3、 美联储主席鲍威尔在参议院作证词，周二北京时间23:00.

美国财长姆努钦要求美联储归还12月31日到期的几个美联储抗疫紧急贷款计划尚未使用的资金，淋漓尽致地凸显了美国财政部与美联储的分歧。美联储主席鲍威尔认为，尽管有效疫苗对经济前景是个好消息，但短期经济风险仍然存在。关注鲍威尔在作证词时是否会提及美联储将祭出更多行动，这将利空美元，但若鲍威尔依旧把刺激的皮球踢给财政部，那么失望的市场可能推升美元。

4、 澳大利亚第三季度GDP，周三北京时间08:30.

市场预计澳大利亚第三季度GDP季率将结束连续两季度的萎缩，实现正增长，且增幅达到2.4%。尽管当前澳储行和纽储行的货币政策倾向看起来是一松一紧，使得澳元和纽元一弱一强的格局明显，但市场已经基本消化了纽储行暂时不考虑负利率的预期，而澳储行暂时也没有进一步行动，若澳大利亚数据表明澳大利亚经济正从疫情的重创中恢复过来，可能推动澳元/纽元交叉盘短线修正。

5、 美国11月非农报告，周五北京时间21:30.

根据前瞻性指标，美国11月就业市场将有望继续回暖，但相对于此前几个月增速会继续放缓。市场预计11月非农新增就业人数为50万，低于10月的63.8万。从上周市场对美国经济数据的反应 来看，目前的逻辑依旧是美国经济数据强劲利好美元，而美国经济数据不佳，将不利于美元。因此，若非农表现好于预期，将有望提振美元，反之将不利于美元。

6、 加拿大11月就业报告，周五北京时间21:30.

美元/加元在1.2990-30区域遇到了瓶颈，即使是11月以来国际油价持续走高，也未能让回家突破这一区域，这暗示加元的涨势可能已经到了尾声，选择性忽略利好。这可能是加拿大基本面存在问题。由于本周二加拿大9月GDP存在滞后性，11月加拿大就业报告就成为我们最新的观察窗口。市场预计加拿大11月就业人数增长将从8.36万大幅放缓至2万，若结果差于预期，将不利于加元，有望推动美元/加元筑底反弹，反之，若数据强劲，汇价跌破强支持区域的难度仍较大。