兴业投资：避险情绪大幅升温，油价连跌两日

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兴业投资：避险情绪大幅升温，油价连跌两日

2020年1月22日

中国新型冠状病毒进一步扩散，同时美国疾控中心也报告了首例新型冠状病毒病例，引发了市场担忧该疫情将拖累经济增长，进而对原油需求产生负面影响。此外，特朗普威胁要对重要的欧洲出口产品加征关税，也打压了市场情绪，国际油价周二因此承压走低。不过，OPEC原油产量下降，及利比亚港口危机和伊拉克的动乱加剧供应短缺风险，这为油价提供些许支持。截止美国收盘，美国WTI原油3月期货收跌0.41美元，或0.70%，报58.69美元/桶，最高触及58.82美元/桶，最低跌至57.69美元/桶;布伦特原油3月期货收跌0.72美元，或1.10%，报64.48美元/桶，盘中最高触及65.31美元/桶，最低跌至64.03美元/桶。

周二令市场承压的悲观情绪因中国发现的一种可人际传播的新型病毒而进一步加剧。据央视新闻，截至22日早上7点，中国共确诊324例新型冠状病毒感染的肺炎病例，14省市出现确诊病例。国家卫生健康委会同相关部门联防联控，全力应对新型冠状病毒感染的肺炎疫情。与此同时，美国疾病控制与预防中心(CDC)周二表示，该机构已确认美国首例新型冠状病毒感染病例。患者30多岁，男性，为华盛顿州斯诺霍米什县居民，1月15日从武汉返回美国。

国际货币基金组织(IMF)最新预测显示，油价一直承受着美元走强和全球经济复苏前景不明朗的压力。美国与伊朗之间直接爆发战争的可能性越来越小，以及伊拉克紧张局势的缓和，也支撑了这一能源基准指数的下跌。

另一方面，特朗普总统暗示，如果没有达成协议，美国可能会对欧盟汽车征收关税。特朗普周二在达沃斯世界经济论坛会议间歇期间表示，他并不是在虚张声势地谈论对欧洲汽车征收关税的可能性。“他们知道，如果他们不能达成一项公平的协议，我将对他们征收关税，”特朗普向《华尔街日报》表示。此外，特朗普据称威胁对法国葡萄酒征收100%的关税。

然而，利比亚方面不尊重包括联合国秘书长安东尼奥?古特雷斯和美国总统唐纳德?特朗普在内的全球努力，放松对石油出口的控制，限制了油价的下跌。

此外，OPEC周二在最新发布的统计报告中强调，与2018年相比，2019年该组织的原油产量下降了6.3%，降幅约200万桶/日。这一下降符合OPEC减产行动的期望。2019年12月OPEC决定在2020年第一季度额外减产50万桶，从而令减产总规模达到170万桶/日。至2019年底，OPEC日均产量已经降至约2986万桶，而2018年则高达3186.40万桶。根据该组织的统计数据，2019年上半年日均产量下降至2977.4万桶，并且在下半年继续下降，约为2960万桶。月度数据方面，12月OPEC日均产量下降至2494.40万桶，11月为2960万桶。

接下来，市场将关注美国石油学会(API)美国每周原油库存变动数据，以寻找新的方向。美国石油学会库存数据显示，前一周库存意外增加了110.3万桶。此外，交易者还会关注贸易/政治新闻与疫情发展，以确定油价的近期走势。

美元指数

美元指数周二早盘短暂整固后自97.618水平下滑，触及97.354日内低点，因欧元区/德国1月ZEW经济景气数据高于预估，加上乐观的英国就业市场报告，令高风险资产获得额外支持，并削弱了美元的吸引力。但随着美国出现首例新型冠状病毒病例，市场乐观情绪瞬间恶化，避险需求升温推动美元指数收复日内大部分跌势。

本周初，美元指数试图突破关键的200日移动均线阻力97.70区域失败后，一直处于守势。97.70区域暂时成为可能的短期顶部。下周美联储将宣布其2020年的第一项决定，联邦公开市场委员会(FOMC)将增加新成员。富国银行分析师认为，票委的新构成并不是他们预测2020年政策前景的一个重要因素。

富国银行分析师在报告中称，“如果一切都按照FOMC的计划进行，1月份的会议将被认为是一次小事件。与市场共识一致，我们预计FOMC将维持利率不变。联邦公开市场委员会(FOMC)不仅暗示对目前的政策立场感到满意，而且总体而言，经济前景的风险已经消退，而近期的经济数据与美联储的前景一致。我们将密切关注美联储如何应对最近的资金压力。

技术分析

美国原油

日图：保利加通道下滑，油价自中轨下方发展;14和20日均线看跌;随机指标走低。

4小时图：保利加通道略微扩散，油价靠近下轨发展;14和20均线交织下行;随机指标转向走低。

1小时图：保利加通道趋平，油价上测中轨;14小时均线上穿20小时均线，后者下行势头放缓;随机指标自超卖区回升。

综述：预计日内油价将在57.35-59.25区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注1月21日高点58.80，突破后将上探1月13日高点59.25，然后是1月10日高点59.75和1月9日高点60.30，以及1月2日低点60.60和1月2日高点61.45;而下方支持留意1月21日低点57.70，跌破将下探1月16日低点57.55，然后是1月15日低点57.35和2019年12月3日高点56.80，以及2019年12月4日低点56.25和2019年12月3日低点55.35。

布伦特原油

日图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展;14日和20日均线看跌;随机指标走低。

4小时图：保利加通趋平，油价靠近下轨发展;14和20均线交织下行;随机指标走低。

1小时图：保利加通道下滑，油价向中轨靠近;14和20小时均线交织持平;随机指标自超卖区回升。

综述：预计日内油价将在63.55-65.70区间内震荡，可尝试高抛吸低。上方阻力关注1月21日高点65.30，突破将上探1月20日高点65.70，然后是1月9日高点66.10和2019年12月31日高点66.90，以及1月7日低点67.60和1月6日低点68.20;而下方支持留意1月21日低点64.00，跌破将下探1月15日低点63.55，然后是2019年12月11日低点63.00和2019年12月6日低点62.80，以及2019年12月2日高点62.10和2019年12月4日低点61.00。

周三关注：

美国12月芝加哥联储全国活动指数

美国11月FHFA房价指数

美国12月成屋销售

美国API每周原油库存变动