兴业投资：多头信心高涨 油价连涨两日

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兴业投资：多头信心高涨 油价连涨两日

2019年11月22日

由于OPEC及其盟友有望将减产协议延长至2020年中旬和中东地缘政治紧张局势，同时中美贸易协议再现乐观情绪，原油多头信心大受鼓舞，推动油价周四连续第二个交易日大幅上扬，创下两个多月新高。截止收盘，美国WTI原油1月期货收涨1.35美元，或2.37%，报58.29美元/桶，最高触及58.65美元/桶，最低跌至56.59美元/桶;布伦特原油1月期货收涨1.29美元，或2.07%，报63.71美元/桶，盘中最高触及64.00美元/桶，最低跌至61.91美元/桶。

路透社援引消息人士称，OPEC及其盟友12月开会时，可能会将现有的石油减产措施延长至2020年年中。在沙特阿美(Saudi Aramco)上市之际，非OPEC产油国俄罗斯支持沙特阿拉伯稳定油价的努力。一位OPEC消息人士表示，到目前为止，有两种主要的方案：要么在12月开会，把目前的削减计划延长到6月;或者把决定推迟到明年年初，在3月之前开会，看看市场的情况，然后把减产延长到年中。更有可能的是，在12月延长协议，向市场传递积极的信息。2020年第一季的市场状况仍不明朗，因市场担心石油需求放缓，且伊拉克和尼日利亚等产油国对产量的服从程度较低，这令前景更加复杂。一位OPEC代表表示 (延长)至6月底，以避免在3月初再次召开会议，如果市场条件需要，可能会要求提前召开会议。这两位消息人士表示，目前看来不太可能正式宣布更大幅度的减产，不过可能会向市场传递有关更好地遵守现有减产计划的信息。

在地缘政治方面，伊朗官方宣布已平息了导致全国互联网中断的最新抗议活动，但这一声明似乎仍存在疑问。同时，始于10月初的伊拉克首都巴格达等多地发生大规模反政府示威活动仍在持续。此外，胡塞叛军击落沙特联军F-15的消息也为油价上扬提供了额外的动力。

除了中美贸易局势出现积极进展外，经济合作与发展组织(OECD)在其最新的经济增长预测中表示，2019年和2020年的全球经济增长率预计都将为2.9%，2019年增幅与此前预测不变，而2020年的增长率由此前的3%下调。报告的进一步细节显示，经合组织预计美国在2019年和2020年的增长率分别为2.3%和2%，而中国经济在2019年和2020年的增长率分别为6.2%和5.7%。这份不再悲观的报告也提振市场情绪。

展望后市，日内将要公布的全球主要国家和地区的采购经理人指数(PMI)数据和有关贸易头条的消息将是市场重要驱动力。此外，贝克休斯(Baker Hughes)每周公布的美国石油钻井平台数量也将引起投资者的关注，上周钻井平台数锐减10座至674座。

美元指数

美元指数周四小幅低开并回补缺口后再度走低，触及97.689多日低点。不过，随着贸易出现积极信号，美债收益率上升，同时美国经济数据整体向好，美元指数受此提振上扬至97.995水平。此外，特朗普签署了一项法案，以避免政府在12月20日之前再次关闭，这也为美元提供一些支持。

全美房地产经纪人协会周四公布的数据显示，10月份成屋销售环比增长1.9%，同比增长4.6%。这主要受较低的抵押贷款利率提振。虽然最近二手房市场的改善令人鼓舞，但过去几个月的增长表明，去年因抵押贷款利率上升而导致的下滑已出现逆转。此外，最近的改善可能反映了缓慢而稳定的上升轨迹回归，这已成为这种扩张的一个标志。同时美国 11月费城联储制造业指数由上月的5.6升至10.4。不过，美国截止11月15日当周初请失业金人数增加22.7万，高于预期的21.8万，前值为22.5万;上周美国初请失业金人数意外持平，达到五个月高位，显示就业市场部分趋弱。

明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，如果贸易问题得到解决，商业投资将会增加。与此同时，克利夫兰联储主席梅斯特在克利夫兰联储主办的金融稳定会议上表示，如果就业或消费者支出出现疲弱迹象，她将重新评估货币政策。经济面临的风险仍略微向下倾斜，预计美国经济今年平均增长2%，通胀率略低于2%。

技术分析

美国原油

日图：保利加通道略微上扬，油价靠近上轨发展;14和20日均线看涨;随机指标走高。

4小时图：保利加通道扩散，油价自上轨回撤;14和20均线看涨;随机指标自超买区回撤。

1小时图：保利加通道上扬，油价自上轨回落;14和20小时均线看涨;随机指标自超卖区回升。

综述：预计日内油价将在56.60-59.50区间内震荡，可尝试高抛吸低。上方阻力关注11月21日高点58.65，突破后将上探9月23日高点58.85，然后是9月19日高点59.50和60.00心理关口，以及7月15日高点60.90和9月17日高点62.55;而下方支持留意11月20日高点57.35，跌破将下探11月21日低点56.60，然后是11月8日低点55.75和11月20日低点54.85，以及11月1日低点54.10和10月31日低点53.70。

布伦特原油

日图：保利加通道扩散，油价靠近上轨发展;14和20日均线看涨;随机指标走高。

4小时图：保利加通道扩散，油价自上轨回撤;14和20均线看涨;随机指标自超买区回撤。

1小时图：保利加通道上扬，油价自上轨回落;14和20小时均线看涨;随机指标走低。

综述：预计日内油价将在61.90-64.60区间内震荡，可尝试高抛吸低。上方阻力关注11月21日高点64.00，突破将上探9月24日高点64.60，然后是9月20日高点65.25和9月19日高点65.55，以及66.00心理关口和7月16日高点67.05;而下方支持留意11月20日高点62.80，跌破将下探11月21日低点61.90，然后是11月13日低点61.20和11月19日低点60.65，以及60.00心理关口和11月1日低点59.40。

周五关注：

美国11月Markit制造业PMI

美国11月密歇根大学消费者信心指数

美国11月堪萨斯城联储制造业指数

美国贝克休斯每周石油钻井数变化

克利夫兰联储主席梅斯特发表讲话