兴业投资：特朗普宣布新的关税措施 油价暴跌逾5%

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兴业投资：特朗普宣布新的关税措施 油价暴跌逾5%

2019年8月2日

特朗普宣布对中国商品实施新的关税措施令贸易局势恶化，市场担忧全球经济放缓风险增大，进而拖累全球原油需求前景，国际油价周四暴跌，美油跌破54美元，布油测试60美元关口，盘中跌幅超7%，均创6月18日以来新低。此外，美联储7月会议鸽派立场不如预期也打压了原油多头情绪。OPEC7月原油产量下降的利好被美国原油产量回升至接近历史高点所抵消。截止收盘，美国WTI原油9月期货收跌3.18美元，或5.52%，报54.42美元/桶，最高触及57.98美元/桶，最低跌至53.58美元/桶;布伦特原油10月期货收跌3.9美元，或4.99%，报60.99美元/桶，盘中最高触及64.50美元/桶，最低跌至60.00美元/桶。

特朗普周四突然宣布，他将对美国从中国进口的剩余3000亿美元商品加征10%的关税，并将于9月1日起实施。届时，美国和中国将启动下一轮贸易谈判，这可能意味着，如果特朗普不在会议前改变主意，谈判可能根本不会进行。然而，目前价值2500亿美元的商品已经被征收25%的关税，特朗普正在给中国制造业施加压力。最新数据显示，中国制造业仍处于收缩状态，官方和财新制造业PMI分别为49.7和49.9。特朗普还表示，中国让人民币贬值，最新的关税可能会提高到25%;在关税问题上，他可以做得更多，也可以做得更少，这取决于谈判的进展;新关税是“短期”的。

特朗普的关税决定增添了对经济放缓和原油需求疲软的担忧。Again Capital合伙人John Kilduff表示，油价周四大幅下跌，受美联储宽松政策力度令人失望和美国总统特朗普关税决定的双重打击。贸易争端已经严重损害能源需求前景，这只会加剧这些担忧，贸易争端显然离结束还很遥远。“由于贸易冲突、英国脱欧和其他事件，全球原油供应充足，需求增长显示出疲软迹象，这些事件往往会削弱经济增长，进而削弱原油需求，且美国原油产出正在强劲增长。”IHS驻新加坡高级合伙人维克托·舒恩在评论油价对这些事态发展的反应时对路透表示。

彭博社报道称，日本内阁周五已批准一项计划，将韩国从其贸易伙伴“可信出口白名单”中剔除。这是日本自7月初对韩国生产智能手机屏幕和半导体的企业所必需的三种化学品的出口实施了更严格的监管后，时隔28天再次采取“报复措施”。韩国外长康京和回应称，“日本已采取出口管制措施，理由是出于安全原因。韩方不得不考虑韩日之间的各种安全合作框架。”韩联社称，这意味着暗示会考虑终止《韩日军事情报保护协定》。日本和韩国的关系可以说已经降至1965年关系正常化以来的冰点。这对全球经济增长产生不利影响。

此外，尽管美联储宣布将政策利率下调25个基点，但它没有承诺在今年剩余时间进一步降息，这令原本希望出台更多刺激措施的市场感到失望。在新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，降息未必是漫长降息周期的开始，并再次引发了人们对美国经济失去动力的担忧，这可能对石油需求前景构成压力。

美元指数

美元指数周四早盘继续受到美联储鹰派降息的提振，触及2017年5月中旬以来新高98.894。但随着弱于预期的ISM制造业指数和建筑支出数据出炉，以及特朗普有关中美贸易关系的言论刺激避险情绪升温，美元指数受累大幅下挫至98.223低点，回吐美联储主席鲍威尔周三讲话后的大部分涨幅。美债收益率全线下挫，也打击了美元吸引力。

周四公布的美国经济数据偏弱。数据显示，美国上周季调后初请失业金人数为21.5万人，前值修正后为20.7万人，预期为21.4万，仍处于多年低位;美国7月Markit制造业采购经理人指数 (PMI)为50.4，高于市场预期和前值50。“美国制造业已进入2009年以来最严重的衰退，表明第三季度商品生产部门将对经济产生重大拖累，”IHS Markit首席商业经济学家克里斯?威廉姆森在评估这些数据时表示，“调查产出指数的恶化表明，制造业产出的年化降幅超过3%。”

美国6月营建支出月率为下降1.3%，前值由下降0.8%修正为下降0.5%，预期为增长0.3%。此外，美国7月ISM制造业采购经理人指数为51.2，低于前值51.7和预期52。“专家组的意见反映了业务实力的持续扩张，但处于疲软水平;6月份PMI增速连续第三个月放缓，”供应管理协会(ISM)制造业调查委员会主席蒂莫西·R·菲奥里表示，“需求扩张结束，新订单指数录得零增长，客户库存指数维持在过低水平，积压订单指数连续第二个月萎缩。新的出口订单依然疲弱。”

日内将要公布的美国7月非农就业报告将是全球关注的焦点，该数据始终对市场产生巨大的影响。HYCM兴业投资(英国)分析师预计，7月非农就业人数将新增16.4万，较上月增加22.4万显著放缓;失业率料持平于3.7%。薪资数据方面，7月平均时薪环比料增长0.2%，同比增长料从上月的3.1加速至3.2%。若就业报告表现强劲，可能打压美联储继续降息预期，推动美元恢复强势，反之则将加剧美元下行压力。

技术分析

美国原油

日图：保利加通道下滑，油价自下轨回升;14和 20日均线转跌;随机指标走低。

4小时图：保利加通道扩散，油价回升至下轨上方;14和20均线看跌;随机指标靠近超卖区震荡。

1小时图：保利加通道下滑，油价自下轨回升;14和20小时均线看跌;随机指标进入超买区。

综述：预计日内油价将在53.55-56.00区间内震荡，可尝试高抛吸低。上方阻力关注56.00心理关口，突破后将上探7月29日高点57.20，然后7月30日高点58.40和7月31日高点58.80，以及7月2日高点59.40和7月16日高点附近60.00关口;而下方支持留意8月1日低点54.30，跌破将下探8月1日低点53.55，然后是6月19日低点53.25和6月18日低点51.50，以及6月13日低点50.90 和6月9日低点50.60。

布伦特原油

日图：保利加通道下滑，油价自下轨回升;14和 20日均线转跌;随机指标走低。

4小时图：保利加通道扩散，油价回升至下轨上方;14均线下穿20均线;随机指标自超卖区回升。

1小时图：保利加通道下滑，油价自下轨回升;14和20小时均线看跌;随机指标进入超买区。

综述：预计日内油价将在60.95-63.90区间内震荡，可尝试高抛吸低。上方阻力关注7月29日高点63.90，突破将上探8月1日高点64.50，然后是7月31日高点65.40和7月15日低点66.05，以及7月16日高点67.05和7月11日高点67.60;而下方支持留意8月2日低点60.95，跌破将下探8月1日低点60.00，然后是6月5日低点59.40和1月14日低点58.90，以及58.00心理关口和1月8日低点57.10。

周五关注：

美国7月非农就业报告

美国6月贸易帐

美国7月密歇根大学消费者信心指数

美国6月工厂订单

美国贝克休斯石油钻机数