兴业投资：美国对盟友施压 油价V型反转

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兴业投资：美国对盟友施压 油价V型反转

2019年5月30日

由于一系列表现不佳的全球经济数据，以及中美之间旷日持久的贸易僵局，人们对全球经济增长感到担忧，进而抑制全球原油需求，国际油价周三早盘继续承压，刷新2个多月新低。随后由于美国加大对盟友施压，严防死守对伊朗的石油封锁，令市场担忧原油供应短缺，推动油价V型反弹。此外，俄罗斯支持延长OPEC减产协议也支持了油价。截止收盘，美国WTI原油7月期货收涨0.14美元，或0.24%，报59.03美元/桶，最高触及59.24美元/桶，最低跌至56.87美元/桶;布伦特原油7月期货收跌0.47美元，或0.67%，报69.66美元/桶，盘中最高触及70.06美元/桶，最低跌至68.04美元/桶。

美国国务卿蓬佩奥在接受福克斯商业频道(Fox Business)采访时说“可能或不可能”与中国达成贸易协议。蓬佩奥还称中国科技巨头华为是“中国政府的工具”。中国新闻媒体《环球时报》总编辑胡锡进撰文称，“美国对包括华为在内的中国企业的打压，已不再像一场贸易争端。美国正从保护自身利益转向摧毁中国。它全力围剿中国高科技公司。中国正在考虑采取质变对策。”

美国国家安全顾问博尔顿在接受电话采访时对伊朗发表强硬评论称，伊朗几乎肯定是油轮袭击事件的幕后黑手;伊朗代理人有可能招致美国的强烈回应。德黑兰否认参与任何袭击，伊朗外交部发言人Abbas Mousavi将博尔顿的最新言论视为“无稽之谈”。稍早伊朗总统哈桑?鲁哈尼在接受伊朗国家电视台采访时表示，如果华盛顿解除对伊朗的制裁，美伊对话是可能的。一周前，鲁哈尼曾表示：“我支持谈判和外交，但在当前条件下，我不接受。”

美国警告欧洲不要利用Instex来维持与伊朗的贸易，彭博新闻援引美国财政部负责恐怖主义和金融情报的副部长西格尔?曼德尔克(Sigal Mandelker)的一封信报道称，特朗普政府将惩罚由德国、英国和法国创建的特殊支付机制Instex，成立该机制的目的是绕过美国的制裁，继续与伊朗进行贸易。如果制裁生效，Instex将退出美国的金融体系。特朗普政府对盟友施压，进一步加剧了对伊朗的石油封锁。

与此同时，俄罗斯暗示，它可能支持延长正在进行的石油减产协议。俄罗斯副总理安东?西卢阿诺夫(Anton Siluanov)周三表示，俄罗斯将考虑延长OPEC+石油产量削减协议的期限。两名业内人士本周稍早对路透表示，5月1日至26日，俄罗斯石油日产量平均为1126万桶。实际上，俄罗斯的石油产量已经低于莫斯科方面承诺的每日1180万桶的目标。

此外，委内瑞拉央行近四年来首次公布GDP，较去年第三季同比锐降22.5%，进一步暗示该国经济环境的持续恶化。同时早些时候该国总统马杜罗表示，委内瑞拉运送汽油和食物的油轮在上周遭到破坏。这令市场担忧或导致该国的原油出口和生产面临更多阻碍，凸显了国际油市的供应短缺状况。

美国石油学会(API)最新数据显示，截至5月24日当周，美国原油库存减少527万桶至4.744亿桶，分析师预期减少85.7万桶;库欣库存减少17.6万桶;汽油库存增加270万桶，分析师预期减少52.8万桶;精炼油库存减少210万桶，分析师预期增加56.4万桶。API数据公布后，美油和布油小幅走高。

接下来关注美国能源信息署(EIA)公布的每周库存报告。上周原油库存意外增加474万桶。

美元指数

美元指数周三早盘小幅回撤至97.822低点后再拾升势，突破98.00心理关口，触及98.169多日高点，因中美贸易紧张局势毫无缓和迹象令市场避险情绪高涨，提升了美元避险需求。不过美债收益率出现倒挂令市场担忧美国经济衰退以及美联储降息预期升温，限制了美元指数的涨势，最终收于98.138水平。

美国国债收益率周三进一步走低。10年期基准债券的收益率跌至2017年9月以来的最低水平2.22%，低于3个月期国债收益率2.36%。收益率曲线倒挂再次引发了人们担忧美国可能在2020年的某个时候出现技术性衰退。

日内最受关注的经济数据是北京时间20:30美国将要公布的第一季度国内生产总值(GDP)修正值。预计实际GDP年化季率料从初值3.2%小幅修正为增长3.0%。另外，美联储副主席克拉里达将于凌晨0点在纽约经济俱乐部发表讲话。考虑到近期美国公布的通胀数据表现疲软，假如克拉里达措辞鸽派，可能会对美元构成压力。

技术分析

美国原油

日图：保利加通道扩散，油价自下轨回升;14日均线和20日均线看跌;随机指标上扬。

4小时图：保利加通道略微扩散，油价升穿中轨;14均线和20均线持平;随机指标进入超买区，预示油价可能调整。

1小时图：保利加通道扩散，油价在中上轨之间发展;14小时均线和20小时均线转为看涨;随机指标调整后再度走高。

综述：预计日内油价将在58.10-60.60区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月28日高点59.55，突破将上探5月13日低点60.60，然后是5月22日低点61.00和5月22日高点62.80，以及5月20日高点63.80和4月30日高点64.75;而下方支持留意5月27日低点58.10，跌破将下探5月24日低点57.50，然后是5月23日低点57.30和5月29日低点56.85，以及3月11日低点56.00和3月8日低点54.50。

布伦特原油

日图：保利加通道略微下滑，油价自下轨回升;14日均线和20日均线持平;随机指标上扬。

4小时图：保利加通道收敛，油价升穿中轨;14均线持平，20均线上行斜率趋缓;随机指标上扬;预示油价可能调整。

1小时图：保利加通道走势平稳，油价在中上轨之间发展;14小时均线试图上穿20小时均线;随机指标调整后再度走高。

综述：预计日内油价将在68.00-70.55区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注5月29日高点70.05，突破将上探5月28日高点70.55，然后是5月22日高点72.00和5月21日高点72.50，以及5月20日高点73.35和4月26日高点74.40;而下方支持留意5月27日低点68.50，跌破将下探5月29日低点68.00，然后是5月23日低点67.00和3月28日低点66.50，以及3月15日低点66.10和3月11日低点65.60。

周四关注：

美国初请失业救济金人数

美国第一季度GDP修正值

美国第一季度个人消费支出物价指数

美国4月商品贸易帐

美国4月未决房屋销售

美国能源署(EIA)每周原油库存变化

美联储副主席克拉里达发表讲话