兴业投资：中东局势再度紧张 油价反弹逾1%

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兴业投资：中东局势再度紧张 油价反弹逾1%

2019年5月27日

由于美国对伊朗出口实施制裁，以及中东地缘政治紧张局势升级，令市场担忧该地区原油供应中断。此外，OPEC+减产行动也在继续加剧全球原油市场供应紧张局面。国际油价因此企稳反弹，收复此前部分跌幅。不过中美贸易紧张关系加剧及其对全球经济增长的影响，仍是油价上行的最大障碍，同时，美国原油库存和产量上升也加剧了交易员的悲观情绪。截止收盘，美国WTI原油7月期货收涨0.66美元，或1.13%，报58.83美元/桶，最高触及58.96美元/桶，最低跌至57.49美元/桶;布伦特原油7月期货收涨1.12美元，或1.65%，报69.07美元/桶，盘中最高触及69.08美元/桶，最低跌至67.29美元/桶。

美国总统特朗普上周五宣布，他们将向中东派遣约1500名士兵，此前五角大楼表示，伊朗革命卫队对袭击阿联酋油轮事件负有直接责任，这表明该地区的紧张局势可能在短期内继续升级，这为油价提供了强有力支持。

卡塔尔外交部上周日表示，沙特阿拉伯已邀请卡塔尔参加5月30日在沙特城市麦加召开的两场紧急阿拉伯峰会。这两场峰会将讨论本月早些时候发生在阿联酋外海的包括两艘沙特油轮在内的四艘船只遇袭事件，以及随后沙特石油设施遭到无人机攻击一事。沙特、阿联酋、巴林和埃及自2017年6月以来一直对卡塔尔实施经济和外交封锁，因为他们指控多哈当局支持恐怖主义，并且暗中和敌国伊朗过从甚密。卡塔尔对这些指控予以否认。

中美贸易争端持续时间越长，对经济的影响将会越大，进而影响原油需求。Ritterbusch联合公司总裁Jim Ritterbusch对路透表示，“受关税上调影响的美国企业将在采购、库存等方面做出决定，这可能迫使美国经济成长路径出现一些下滑，可能对美国石油需求产生影响。”

据新华社报道，在谈判桌上，美国政府向中国提出了一系列傲慢的要求，包括限制国有企业的发展，但世界第二大经济体认为美国的要求是对经济主权的侵犯。

据彭博社报道，中国特使崔天凯表示，北京致力于与美国达成一项贸易协议，但它准备采取更多的应对措施;中国国家主席习和美国总统唐纳德?特朗普之间没有正式的会谈安排;中国认为谈判是解决中美贸易争端的唯一途径他还说，美国对华为的指控毫无根据。

据《南华早报》报道，在中国电信设备和智能手机制造商华为技术有限公司被列入禁止购买美国技术的黑名单后，微软追随谷歌的脚步，停止接受该公司的新订单。微软表示，“这并不意味着微软不再与华为合作。两家公司之间的业务暂停可能只是暂时的。”

美国油服公司贝克休斯最新数据显示，截至5月24日当周，美国石油活跃钻井数减少5座至797座，触及2018年3月来新低;美国石油和天然气活跃钻井总数减少4座至983座;天然气活跃钻井数增加1座至186座。数据公布后，美油和布油反应平淡。

美元指数

美元指数上周五早盘小幅反弹至97.868水平后再度下滑，延续前一交易日自一年高位的跌势，触及97.508的盘中低点，因继周四疲弱的新屋销售和制造业PMI数据之后，周五公布的美国耐用品订单数据也表现不佳，暗示美国经济第二季度初走弱，令美元承压。

美国人口普查局公布的数据显示，4月耐用品订单下降2.1%，略逊于经济学家预期的下降2.0%，3月数据由增长2.7%向下修正为增长1.7%;核心耐用品订单环比持平，预期增长0.2%;扣除飞机的非国防资本品订单环比下降0.9%，预期为下降0.3%，前一个月由增长1.3%下修为增长0.3%。

美国工厂4月商业设备订单出现四个月以来最大幅度的下降，表明在最近一轮加征关税的措施落地前，美中贸易争端造成的影响已经在加深。不断升级的贸易紧张局势和疲弱的经济数据引发了美联储将降息的预期。目前，货币市场普遍预期，10月之前会有一次降息，2020年1月之前还会有一次。

美国耐用品订单数据公布后，主要机构纷纷下调了美国第二季度经济增长预期。纽约联邦储备银行将美国第二季度GDP预测从1.8%下降到1.4%;亚特兰大联邦储备银行GDPNow模型预测2019年第二季度实际GDP增长(经季节调整的年增长率)调整为1.3%;摩根大通宣布将第二季度GDP增长预期从此前的2.25%下调至12%。

技术分析

美国原油

日图：保利加通道扩散，油价紧随下轨发展;14日均线和20日均线看跌;随机指标自超卖区回升。

4小时图：保利加通道下滑，油价在中下轨之间发展;14均线压制油价反弹，14均线和20均线看跌;随机指标接近超买区，预示油价可能继续调整。

1小时图：保利加通道走势平稳，油价下测中轨;14小时均线和20小时均线持平;随机指标下滑。

综述：预计日内油价将在57.30-60.00区间内震荡，可尝试逢高卖出。上方阻力关注5月24日高点58.95，突破将上探60.00心理关口，然后是5月22日低点61.00和5月22日高点62.80，以及5月20日高点63.80和4月30日高点64.75;而下方支持留意5月24日低点57.50，跌破将下探5月23日低点57.30，然后是3月12日低点56.75，以及3月11日低点56.00和3月8日低点54.50。

布伦特原油

日图：保利加通道下滑，油价紧随下轨发展;14日均线和20日均线下滑;随机指标试图自接近超卖区回升。

4小时图：保利加通道下滑，油价回升受制中轨;14均线和20均线看跌;随机指标进入超买区;预示油价可能继续调整。

1小时图：保利加通道走势平稳，油价向中轨回落;14小时均线和20小时均线略微上扬;随机指标下滑。

综述：预计日内油价将在67.00-70.00区间内震荡，可尝试逢高卖出。上方阻力关注5月24日高点69.10，突破将上探5月15日低点70.40，然后是5月22日高点72.00，以及5月21日高点72.50和5月20日高点73.35;而下方支持留意5月23日低点67.00，跌破将下探3月28日低点66.50，然后是3月15日低点66.10，以及3月11日低点65.60和3月8日低点64.00。

周一关注：

英国和美国主要市场因节假日休市