特朗普是“乱拳”飞舞？

淘金

    中国有句俗话，叫做乱拳打死老师傅，其中所谓的乱，只是外行看起来乱而已，内行自然可以看出拳路，否则，老师傅可不是那么容易被打败的。
   自从特朗普开始竞选总统到正式登台执政以后，很多人说特朗普是大嘴，包括一些主流媒体也是如此表述，所谓大嘴，意味着满嘴跑火车、不靠谱是也。
   “大嘴”语言主要如下：
为了将制造业和就业机会带回美国，推动资本回流，如果因此违反世界贸易组织的规定，可以退出世贸组织；
退出并重新谈判北美自由贸易区。墨西哥遭遇特朗普两记老拳：其一是有关汽车产业，如果丰田等大汽车公司不将在墨西哥的生产基地搬到美国，将被征收惩罚性关税，而汽车和零配件产业是墨西哥向美国出口的主要商品，是墨西哥对美形成贸易顺差的主要来源。2016年，墨西哥向美国出口了大约700亿美元的汽车和零配件，而当年墨美贸易顺差是580亿美元。如果扣除汽车和零配件产业的出口，墨西哥与美国之间的贸易是平衡的；其二是在美墨边界修墙，防止毒品走私、非法移民等，号称还要让墨西哥出钱修建（这有点欺负墨西哥）。最新的消息是墨西哥总统不同意出钱，但特朗普有招，对墨西哥产品征收20%的关税，税款用于修墙所需，羊毛出在羊身上。加拿大也是心情踹踹，传言特鲁多正在寻求与特朗普团队沟通的渠道，但应该说美加两国没有太多的贸易矛盾，因为经济机制基本相同；
对奥巴马所有的政策都不感冒。相信两人之间没有私人恩怨，即便有，也不会影响国家决策。特朗普竞选时狂批TPP，上任第一天就枪毙了TPP，顺带也枪毙了奥巴马的医保项目；TTIP估计也很可能胎死腹中；对奥巴马关于移民、打击恐怖主义、伊朗核问题等内外政策上更是狂批不止！
特朗普意欲将中国列为慧律操纵国还不算，最新的消息是德国和日本相继中招。周二，美国总统特朗普首席贸易顾问纳瓦罗在接受英国《金融时报》采访时称，德国在欧盟内部的优势地位是美-欧间跨大西洋贸易和投资伙伴关系(TTIP)面临困境的原因。德国正在使用一个严重被低估的欧元来剥削美国及其欧盟伙伴（如果成立，确实有些阴险）。欧元就好像一个隐含的德国马克，欧元的低估值使德国优于其他主要合作伙伴。纳瓦罗的话音一落，欧元兑美元直线拉升。然后，特朗普再次挥出老拳，这次中招的是日本，据路透报道称，特朗普表示，利用货币贬值占美国便宜的还有日本，听了这话，紧紧跟随美国的日本首相安倍晋三或许一脸蒙圈。这又直接造成日元兑美元的直线拉升。美元指数大跌的同时，国际金价开始快速上升到1210美元每盎司之上。

特朗普似乎看欧、日、中、墨西哥都不顺眼，为什么？

特朗普是企业家，在中国帝都经商的时候就经常说出“离谱”的语言，事实上是用外表的离谱，掩盖内心的靠谱，否则就不会建立起今天的特朗普集团。那么，在治国上真的就不靠谱吗？显然是不可能的，现在看看其内在的逻辑：



根据海关总署在1月13日发布的进出口数据显示。据海关统计，2016年，中国货物进出口总值24.33万亿元人民币，比2015年下降0.9%。其中，出口13.84万亿元，下降2%；进口10.49万亿元，增长0.6%；贸易顺差3.35万亿元，收窄9.1%。按美元计算， 2016年出口同比下降7.7％，为2.0974万亿美元；进口同比下降5.5％，降至1.5874万亿美元。贸易顺差同比下降14％，降至5099亿美元。总体贸易顺差下降14%，但对美贸易顺差下降的幅度是4%。中美贸易顺差是2507亿美元，虽然金额有所下降，但在总体贸易顺差的比例中是上升的，占49.17%。

这是第一组重要的数字，中美贸易是顺差，顺差额基本等于中国总贸易顺差的一半。这一顺差的用途自不必说，如果没有这样的顺差，2016年的慧律估计更绿；如果希望放水推动房地产，基本等于做梦，因为慧律会首先放烟花；房地产提供的收入如果大幅下滑，财政自然抓瞎；进口原材料的能力受限，给经济打针吃药的能力自然就下降——这些都是连锁反应。




   墨西哥的事情已经在前面说过。再看看欧洲和日本为何中招。

   据欧洲时报报道，德国权威的Ifo经济研究所1月30日称，据估算，德国2016年的贸易顺差又创新高，达到了2970亿美元，再次超过中国，成为世界第一大贸易顺差经济体。2970亿美元的贸易顺差，相当于德国经济总产量的8.6%，即便不按特朗普的观点，欧委会都有点看不过去，因为他们建议的最高比例是6%。一国的贸易盈余如果在比较合理的范围内是经济问题，如果达到德国这样的水平，就是政治与战争，因为这会造成其他国家失业率的恶化，恰恰德国最大的顺差国是美国，这是特朗普和他的贸易顾问向德国挥拳的原因之一。

据欧盟统计局统计，2016年1-9月，欧盟27国货物进出口额为28511.4亿美元，其中，出口14355.4亿美元，进口14156.0亿美元，贸易顺差199.4亿美元,这比较正常。2016年1-9月欧盟对美国、中国的出口额分别为2981.1亿美元、1362.2亿美元，自中国、美国的进口额分别为2815.9亿美元、2051.8亿美元。由此可以计算，欧洲对美国实现了929.2亿美元的贸易顺差，对中国实现1353.7亿美元的贸易逆差。如果简单地换算成四个季度（一年）计算，欧盟将对中国将实现约1938亿美元逆差，对美国实现1238亿美元顺差。
俄罗斯对欧盟在前三季度实现了278亿美元的顺差，属于欧盟列中国之后的第二大逆差国，这可以理解，源于能源。
欧洲将对美的贸易顺差的大部分转移到了中国（至少资本是如此流动的），当然，中国自然不会这么看，也和中国没直接关系，但不能不让美国人这么看。
特朗普向德国和欧盟挥老拳有这个原因吗？我不知道。因为我一贯不赞同阴谋论，只按逻辑和事实说话。

特朗普还对日本挥拳，一些人幸灾落祸，大可不必，因为也是有原因的。日本财务省1月25日公布的统计数据显示，2016年日本实现贸易顺差40741亿日元。日本对美国贸易顺差为68347亿日元，对中国贸易逆差为46531亿日元（如果以日元兑美元全年平均为112计算，折合415亿美元），用美国佬的眼光来看，日本属于“叛徒”，将对美的贸易顺差的大部分（约三分之二）转移到了中国（这意味着资本流入），特朗普挥拳并不奇怪。
至于香港的账目不知道怎么算，中国认为是转口贸易，出口地是香港。但或许特朗普不那么看，香港不过是中国商品的跳板而已。但数字就不计算了。


2016年，中国对美日欧实现的贸易顺差大约是4860亿美元，而中国实现的贸易顺差总计是5099亿美元，非常接近。如果再加上香港的转口贸易，就更清楚了。至于欧日为何可以向中国输出贸易逆差，也很清楚，因为他们可以对美实现贸易顺差，让自己的资本保持平衡。
大家都想保持自身国际贸易项下的资本平衡，唯独美国佬惨了，只能不平衡。据Ifo经济研究所估算，美国在2016年的贸易逆差为4780亿美元。看到这个数字，再与4860和5099两个数字比较一下，就更清楚特朗普会采取的贸易态度。
到此可以看到，川普挥舞的不是乱拳，而是看到了问题。如果继续以奥巴马的政策推动下去，产业继续外流，川普政府距离关门不远，由于财政收入不振，债务危机也不远，这在前面的一篇文章中说过。川普无论对墨西哥欧洲日本中国奥巴马还是世界贸易组织，都有挥拳的缘由，肯定不是乱拳。

下面说两个主要问题：
其一，有客观因素，这种资金流向首先在于正常的全球产业链，美国处于最高端，欧日处于中断，一些以一般商品制造为主的国家处于第三极，大宗原材料国家提供初级产品。
可是，我们知道产业等级越高，品牌效应、定价权、技术含量等所带来的产品溢价越高，以金额算，意味着美国可以实现贸易顺差。现在，美国出现了很大的贸易逆差，说明对美国来说，全球化的道路走的过远，美国的产业外流过于严重，需要踩刹车，这是第一；第二，处于任何一级的国家，如果积累巨额的贸易顺差就不再正常，这会让全球经济不平衡，意味着慧律低估或其他非市场因素在发挥巨大的作用（这一点就不再解释），这是特朗普挥拳的根本原因。
其二，无论全球各国公布的经济增长数字如何，但实质上除美国之外，其他国家都是王小二过年，更有很多国家的财富水平（人均工薪实际购买力）是下降的。之所以大家都需要向美国（本质如此）输出商品，实现贸易顺差（有些顺差是间接形成的，通过二传手），自然有全球产业链的因素，因为美国是最主要的需求终端（这不能回避），更有各国内需下滑的因素在内，这让各国和地区必须向美国直接或间接倾销产能。
巴西可以作为典型：巴西商贸部公布的最新数据显示，该国2016年外贸顺差达到477亿美元，创1989年有数据纪录以来的最高记录。看起来很美好，但分析一下内涵就知道很糟糕！
2016年，巴西外贸总额为3228亿美元，其中出口额为1852亿美元，较前一年下滑3.5%，进口额为1376亿美元，较前一年下降20%，这说明内部需求在急剧恶化，也就说明人们的实际购买力在大幅缩水。在经济下滑的同时，失业率急剧走高，当地时间1月31日，巴西地理统计局发布的最新数据显示，巴西2016年失业率高达11.5%，高于2015年的8.5%创4年来新高，全国现有1230万人失业（截至2014年7月，巴西总人口2.028亿，劳动力数量只能估算，如果按三分之一就是6700万左右，二分之一就大约1亿）。分析人士称，2016年巴西深陷经济危机，经济持续负增长（2016年约萎缩3.5%），加上通胀率高企，导致就业机会少，失业人数增多。在工薪方面，2016年巴西职工平均月收入为2029雷亚尔（约合634美元），比2015年下降2.3%，如果再加上超过6%的通胀率，巴西人均工薪的实际购买力下降了8%以上。数字不会说假话，巴西人在变穷，这与2014-2015年俄罗斯的情形一致。
巴西是金砖国家，但金砖正在变土砖的道路上狂奔。1月25日，巴西国库局发布的最新数据显示，2016年巴西公共债务增长11.42%，总额达到3.112万亿雷亚尔，创历史最高纪录。国库局称，2016年巴西增加的债务主要用于偿还价值3300亿雷亚尔的利息，偿还利息激增的原因主要是由于居高不下的通货膨胀导致2016年巴西的银行基准利率很长时间维持在14.25%的高位。数字显示，过去十年，巴西公共债务总额已增长两倍多，由2006年的1.236万亿雷亚尔增至2016年的3.112万亿雷亚尔，预计2017年巴西公共债务还会大幅度增长，将高达3.65万亿雷亚尔。专家指出，由于经济持续衰退，目前巴西仅公共债务就已占国内生产总值(GDP)的70%以上。这个比例看起来比美国（约104%）低很多，但不要忘记，巴西基本属于投资型经济体，银行利率比美国高得多（降低利率就会再次推动通胀暴涨），这样的债务水平只需继续持续两三年，足以让巴西政府破产，让雷亚尔走向博物馆。
大部分新兴国家与巴西相比，虽然程度有所不同，但都类似，人均收入的购买力下滑，债务危机正在不断酝酿之中。
特朗普对中国挥拳，看起来中国也有点冤枉。中国为了支撑自己的经济，必须开工更多的铁公鸡，需要购进大宗原材料，这就必须向大宗商品生产国输出资本。2016年，由于巴西进口中国产品总额下降了23.94%，巴西对中国的贸易顺差达到了117.7亿美元，打破历史纪录，也是巴西和所有国家的外贸关系中出现的最大顺差。2015年，巴西对中国的贸易顺差还仅仅为48.88亿美元。报道称，巴西向中国出口最多的商品就是大豆，去年共出口了143.9亿美元；其次是铁矿石，去年巴西向中国出口了73.1亿美元的铁矿石；另一主要出口商品是石油，去年的出口额为39.1亿美元。农产品、铁矿石（铁公鸡的需求）、原油就是中国需求的三驾马车。只要对经济打针吃药，就必须向大宗国家输出资本，这也是没办法的事。

到此，不仅看到特朗普不断挥拳的原因，也可以看到很多国家为何对特朗普上台惊慌失措。如果特朗普持续推动制造业回归美国，对外采取贸易保护，意味着美国减少对欧、日、中的资本输出（那时欧日也必须减少对中国的贸易顺差输出），全球经济的链条也就崩裂了，这自然是巨大的灾难，绝大多数货币就只能狂贬不止。经济危机和债务危机就是在路上。由不得世界不惊慌失措。
为什么会形成这样的局面？因为美元欧元日元是国际通货，而大多数新兴国家的货币没有自身的信用之锚（货币之锚），只能依赖自身的外楚，当美国不再向世界输出资本的时候，积累外楚的链条断了，世界经济和各国货币自然是一片狼嚎，此其一；其二，美国是全球最主要的需求终端。各国和地区不断贬值自身的货币（推动资产价格进行货币结构性贬值也是贬值的一种方式）以期推动出口经济，这必定造成内部需求的不断下滑（通胀发展、收入的购买力下降），内需萎缩时，美国需求就更加重要。当美国推动制造业回流、进行贸易保护的时候，就逐渐减少了对外的需求，很多国家的产品就没有了去处，结果贬值货币成了自残，此时，世界自然惊慌失措。

特朗普可以不挥拳吗？不能！全球化已经快速发展了近三十年，美国的产业不断外流，每一笔贸易逆差，意味着境内的就业机会减少了一份，财政收入减少了一份，债务危机进了一步。所以，有些分析师认为美国在未来一些年内会让出全球的主导地位，这并不是空穴来风。但是，世事是变化的，美国的根本长处不是经济、科技、军事、地理位置，等等，而在于自身的自我修复能力和行动力，如果像奥巴马那样不挥拳，可能帝国的时代真的奔向了夕阳。
特朗普也有挥拳的资本，因为美元是最主要的国际货币，是国际资本，美国依旧占领在全球科技的顶峰，依旧是全球最主要的消费市场，也有最强大的军队保护美国利益，它有很多本钱可以逆转自身的困局（这自然让其他很多国家陷入困局），关键看特朗普一众演员的演技如何。
特朗普外表看起来挥动的是乱拳，但本质有深刻的内在逻辑，如果认为仅仅是大嘴，最终自己就可能被大嘴吃掉。
今天的文章有点长了，下一篇接着说如今的全球经贸局势对中国的影响和中国应该采取的对策，终归稳定的生活是所有P民的心愿。
如松书目：
<如松看人权货币> http://product.dangdang.com/23950476.html
<如松看货币之道>http://product.dangdang.com/23708217.html