【转载】惊呆了！澳洲法律竟然允许外汇公司动用客户资金！

淘金

澳大利亚公司法中没有禁绝外汇公司使用客户资金，这一漏洞使得澳洲外汇交易员和投资者面临不必要的风险，而澳大利亚是全球少有几个不为投资者提供此项保护的国家。

澳大利亚前金融服务部长比尔·谢顿（Bill Shorten）在接受汇商（FOREXPRESS）有关澳洲监管的邮件采访中指出，澳洲监管当局必须重新审视“公司法案”中关于客户资金的条款是否能给投资人带来充分保护。禁止使用客户资金将要求外汇公司在账面留足现金来预防潜在亏损，然而由于种种原因当时的讨论无果而终。

仅需100万自备金，可获得监管牌照

依据当前监管条例，外汇服务提供商只要自备100万澳元自有资金便可获得牌照，然而在当前环境下，不禁止其使用客户资金的做法看起来已很危险。“从监管的角度来看，要求经纪商拥有充分的自有资金是唯一办法”。

目前，只有澳大利亚和诸如塞浦路斯和毛里求斯这些‘避险之地’允许外汇公司合法使用客户资金。针对此，澳大利亚金融市场观察家表示担忧：“很奇怪澳大利亚还未对此采取行动，我们担忧，一旦出现经纪商倒闭，客户资金流失的情况，将对整个行业的声誉造成冲击。”

澳大利亚已成外汇经纪商“热土”

澳大利亚已成为全球外汇行业及市场的重要组成部分。除了澳洲本土外汇经纪商，完善的法律制度及监管体系、轻松的营商环境，吸引了不少国外经纪商的驻足落户。同时，澳洲强劲的经济对澳元构成稳固支撑，澳元位居全球交易量最高货币第五，澳元兑美元亦是全球交易量第四大货币对，令澳洲外汇市场异常活跃。

此外，澳大利亚拥有历史悠久监管有序的资本市场结构，投资者较为成熟且基础广泛，金融基础设施建设完善及金融市场参与率较高，并已形成长期规范，正在向成为亚太地区金融中心的目标不断迈近。澳大利亚同时也是衍生品交易增长最快的市场之一。

理解任何金融产品的潜在风险

外汇等任何金融产品均含有一定风险，理解潜在风险，根据自身财务状况、投资目标和预期收益评估可接受风险的能力非常重要，评估难度会随着复杂程度而增高。过于复杂的产品会令投资者难以清晰有效的描述和理解其特点，相关的风险和回报以及定价结构，从而难以与其它产品进行比对。另外投资者有可能不明白产品投资表现如何，因而无法判定合适的离场时间。

金融产品复杂性的指标是澳大利亚证券与交易委员会（ASIC）力争确定的重点，这包括内嵌杠杆比率及逆向回报等固有特性，一种产品的潜在表现/风险的评价估难度等。某些产品从特点上来说可能并不复杂，但与一种复杂产品相结合后，或许会损害投资者利益，例如额外增多的退出费用、缺乏流动性及可行的逐日盯市（mark-to-market）机制等。

再次，需要提醒的是，一种投资产品十分复杂并不意味着风险更大，但某种特点和结构简单、易于理解的产品也可能具有很高风险。

重拳出击，ASIC监管政策不断收紧

从去年下半年起，鉴于多起套牌或违法违规事件发生，为挽回声誉，ASCI开始不愿意为零售外汇公司颁发澳大利亚金融服务牌照，申请被延迟。此外，ASIC几次在公开声明和执法报告中明确指出，将对外汇公司实施更严格的限制。我们也可以看到，ASIC已经对多家外汇经纪商采取吊销监管牌照、责令调查整改等措施。

根据澳大利亚的法律，外汇经纪商必须获得澳洲联储（RBA）的许可，或者他们可以得到澳大利亚金融服务执照。通过了解ASIC监管的经纪商，通常会保证交易者的交易符合国家金融政策。受监管的经纪商也通常是值得信赖和可靠。