龟汤”交易法则

ningqidian

与趋势交易者为敌：聚焦反趋势交易策略　　海龟之汤，简称“龟汤”，是个与海龟交易法则相反的交易策略，它利用了跟势交易(特别是海龟方式)在很 多假突破方面的缺陷来获利(把海龟做成汤吃掉)。
　上世纪八十年代早期，有个非常著名的交易员团体----叫做“海龟”。缔造了交易传奇的市场大师理查德?丹 尼斯在训练一组新交易员的时候起了这个有趣的名字。因为理查德相信，培训交易员，其实就像新加坡人养海龟一 样。这个交易方法被称作海龟方法，这个简单的趋势跟随技巧方法曾令他们的导师理查德取得了巨大 的成功。　　二十多年过去了，海龟方法现在已不再是个秘密，很多人已经了解它。尽管如此，那为何仍没多少人用它交易 取得成功呢？那是因为趋势跟随策略通常需要忍受大幅度和长时间的回撤。很多投资者或交易员没有足够的资本或 者愿意坚持这些长期的亏损。通常大多数人在交易转向对他们有利之前就已经退出了　　琳达?华斯基和拉利?康诺在他们的书《华尔街精灵----屡试不爽的短期交易策略》(Stre et Smarts)中命名了这个与“海龟”交易法则相反的“龟汤”交易法则。大多数策略不能保持盈利的原因是， 一旦很多市场参与者使用它们，这些策略的盈利能力就将退化。这是市场用来平衡那些不平衡现象的方法。华斯基 通过与海龟方法相反的交易，发现更多成功和获利的结果。因为海龟法需要很多失败的交易和坐等坏的交易变得盈 利。通常当它获利时，它会抵消那些所有的亏损才盈利，而且这个现象周而复始。很显然，华斯基创造这个策略“ 海龟之汤”的名字是种美式幽默，它利用海龟交易者的成本来获利(把海龟做成汤吃掉)。
　原始的“海龟”交易规则至少是波段交易或更久的交易，时间跨度在一周到一个月之间。华斯基女士使用“龟 汤”策略做更短期的日内或波段交易，集中地利用了假突破的高频发生现象。一般来说，“海龟”法使用的20天 周期突破：突破20日高则买入，跌破20日低则抛售。而下面则是“龟汤”交易法的细则：
　1、当市场突破20日高点(或低点时)，如果市场向上突破就做多，如果向下突破就放空
　2、20日低点必须出现在4个交易日之前。
　　3、价格跌破20日低点并下挫超过5至10美分，可以在突破点以下5至10美分放置止损新买单进场(注 意：停损单的意思并不局限于对已有头寸的止损，也可以使用它来进行新单开仓进场)。例如，如果20日低点为 10.53美元，并且市场跌破10.43美元，可以在10.47至10.43美元之间放置止损单----新买单 进场，一旦市场重新回到10.47至10.43美元就买入开仓。
　4、一旦买单成交，在当天日低以下1美分放置止损单Stop。(例如，如果当天日低10.32美元，止 损单就放在10.31美元)。
　5、当交易获利时，设置跟踪止损单Trading Stop(这是国际市场上常见的一种止损指令，在市场回档某个固定幅度或比例的时候，止损单触发成交)。跟 踪止损的幅度是-10、-20还是-30美分，由交易员依据股票价格或波动性自行判断。例如，放置-30美分的跟踪止损单，相对于5美元的股票来说，20美元的股票更为合理。同样，-10美分的跟踪止损单对于5美元的股票较为合理。就波动性来说，一只股票日内平均波动幅度可能为40至50 美分，而另一只股票日内平均波动幅度可能只有5至10美分。跟踪止损的设置与其说是科学，不如说是艺术，因 为该理论创始人没有明确规定跟踪止损幅度。这里经验起到很大的作用。
　6、头寸可能持有几小时至几天。
如果当天或者第二天持仓被止损，交易员可以再次尝试。这也取决于交易员/投资者的个人判断
　　(郑强为
操盘芝加哥》一书著者)