四步法”识别外汇理财误区

geng6810

随着金融市场的发展及人民生活的富裕，个人理财成为老百姓的热点话题。多数投资者选择产品会有这样的误区：先看产品收益，认为收益越高就越划算。银行也摸准了客户的心理，广告里“最高年收益8%”、“五年收益达20%”之类的话比比皆是。 许多投资者受高收益的吸引而盲目买入，因而陷入理财的误区。在面对种类繁多的理财产品时，如何做一个精明的投资者，成为了许多人关心的焦点。作为香港最大的华资银行，东亚银行在香港市场上自主设计、推出过多款衍生金融产品，在投资者口拥有良好的口碑。该行九家大陆分行在2005年陆续推出了多款外汇理财产品且备受投资者追捧。为此，记者专门走访了东亚银行北京分行个人银行部。该行北京分行一位刚从香港总行培训回来的理财师告诉记者，客户在选择理财产品的过程中，应采用“四步法”来识别“最高收益率”中可能存在的陷阱：
　　第一步：了解该产品是否保本。一些非保本理财产品的最高年收益率可能会很高，有的甚至高达百分之十几，但到期时投资者可能会收取相对贬值的货币或股票，换言之，并非是100%的本金，而百分之十几的投资收益可能无法弥补本金的损失，因此高收益并非一定会给投资者带来高回报。以香港市场上流行的股票挂钩存款为例，银行与投资者在签订理财产品认购合同时就会约定“目标价格”，若在一定期限后该股票股价跌到“目标价格”以下，投资者会收取业已贬值的股票的及事先约定的投资收益；若在一定期限后该股票股价仍高于“目标价格”，投资者会收取100%的本金及事先约定的投资收益。
　　第二步：了解该产品的期限。某些理财产品的期限很长，甚至长于五年，长期限意味着较大的不确定性及风险，高收益只是对高风险的一种弥补方式。此时投资者应冷静分析该产品的特点，结合自身对资产流动性的要求确定投资策略；
　　第三步：区分“年收益率”及“累计收益率”。若未指明为“年收益率”，期限长于一年的理财产品的收益率可能指整个理财期限的累计收益率，投资者在购买前应向理财顾问了解清楚。以三年期产品为例，每年最高年收益率设定由高到低，比由低到高划算。比如，某产品最高年收益率第一年5%，第二年6%，第三年7%逐步放大，反不如第一年7%，第二年6%，第三年5%的付息方式，这一方面是出于收益时间价值的考虑，另一方面则因为时间愈长对市场的预测越困难，不如早一点落袋为安。市场上的机会转瞬即逝，若能够在理财产品中考虑时间价值，注入经济时事因素，往往能够获得较好的投资回报。据介绍，东亚银行将于今年9月14日在香港大陆同时推出“?洲外???保本投资产品”，其卖点是捕捉亚洲货币升值潜力，若三只亚洲货币一年后对美元升值3%，该产品的年收益将高达6.25%。事实上在7.21人民币升值后亚洲货币平均升值近2%，亚洲国家不断走强的经济指标及国际市场上对亚洲货币升值的强烈预期很大程度上为这只产品实现6.25%年收益奠定了基础。
　　第四步：区分“保证收益”和“潜在收益”。若该最高收益为潜在收益，投资者应分析该理财产品挂钩工具的观察区间、付息频率。一般来讲，观察区间越宽获得最高收益的可能性就越大，对投资者就比较有利，若投资者对该挂钩工具并不了解，应向理财顾问了解该挂钩工具的过往表现。以东亚银行北京分行于2005年8月推出“外币汇率挂钩保本投资产品”为例，该产品的挂钩工具为澳元/美元汇率组合并设定了三层观察区间，第二层观察区间为1000点，只要未来一年该汇率组合的波幅小于1000点，投资者就可实现6.75%的年收益率，由于澳元兑美元汇价在2004年7月－2005年7月的实际波幅仅为1200点，因此该产品一经推出便收到了较好的市场反映。除此之外，由于现金具有时间价值，在产品结构基本相同且收益率相同的前提下，付息频率越高则实际收益越高。