交易计划的制定

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读者问题:交易计划的制定


戴若?顾比（Daryl Guppy）


制定交易计划


我们经常将交易计划看作是交易开始之前所完成的一套练习，此阶段确实也是这样来做计划的。我们利用自己所选的最好的入市价格来计算交易中的风险和潜在的收益。我们收集希望用来作为入市交易以及随后离场交易的指标和条件。交易一旦开始，我们必须对其进行管理。有时候这意味着跟踪交易过程以确保交易在我们的计划限制之内，有时候则意味着要依据所发生的新情况改变交易计划中的某些部分。交易计划是灵活的，并且在不断的发展之中。


交易计划是如何制定的？我们常常听到这个问题，通常的答案都停留在持仓量大小、风险管理、指标的选取等细节问题上。它们确实是交易计划的一部分，但它却没有解释我们如何达到这些目标。交易一旦开始以后，交易计划就不只是如何去做的问题。在此之前，交易计划的制定要有一个好的开始。交易计划的制定包含四个主要步骤。它们是：


• 对市场进行评估


• 选取交易战术和交易方法


• 选取股票


• 应用方法


o 止损计算


o 保护交易利润的方法


o 利润目标


很多时候有关交易计划制定这一问题的答案都集中在步骤4 中的细节上。在本期的文章中，我们将要说明交易计划的步骤1 到3、以及步骤4 是如何建立的。计划可以是很复杂、很详细、或综合的。但其实不必如此。一个好的计划应简洁、易于理解和相当简便。最终的计划应简短，并被整个过程用作参考。


步骤1－市场评估


步骤2－选取交易战术和交易方法


步骤1 的结论决定什么样的交易战术和方法是最合适的。要知道这些决定是在我们开始寻找交易机会之前做出的。这一分析有助于我们确定在当前市场条件下的最佳方法。在这一阶段我们还可以确定对每种交易方法最适合的技术指标。


我们否定了长期趋势交易策略，因为当前的市场条件不适合。我们认为滞留在市场中的时间越长失败的风险就越大。市场可能再次出现崩溃，我们可能会经历若干下跌幅度较大的交易日。


关于交易方法我们可以有下列这些选择：


• 依据支撑水平的上涨交易 (支撑/阻力分析、波动性止损、振荡指标)


• 依据支撑水平处的反弹交易(支撑/阻力分析、趋势线)


• 从强劲的潜在趋势中寻找趋势反弹 (GMMA 分析)  


• 1 到3 交易日波动性交易 (动量指标)


• 高概率图表形态交易 (形态交易分析)


选取哪一种交易方法根据的是市场条件，但更重要的是要在使用这些方法时得心应手。并不是所有的交易者都对形态交易感到自信。也不是每一个人都喜欢1 到3 交易日动量交易方法，这需要监控每笔交易的收盘价。在目前的市场条件下，一个好的交易计划也许是观望市场等待更有利的市场条件。


步骤3－选取股票


这个任务的困难程度取决于第二步的选择。步骤2 同时决定了采用什么类型的指标或技术审视方法来确定交易机会。


如果我们寻找那些已形成强劲稳定趋势的股票，那么我们可以用价格振荡器搜寻哪些长期和短期移动平均线分离程度达到指定水平的股票。如果我们对形态交易感兴趣，我们可以先采用像CPFinder 这样的程序来搜寻股票，然后转用目测法。


步骤4－应用方法


交易方法由步骤2 决定。方法决定了指标或技术审视方法，这使得搜寻候选交易股票更为容易。这些指标也帮助决定如何进行交易管理。我们没有深入研究头寸大小等细节问题。这些在本刊先前的很多文章中已被提及。


在买入股票之前进行止损点计算，这可以基于倒数线、2×ATR、支撑水平或其他一些特点。买人价和止损价决定了持仓大小和交易风险。


在一些交易中，我们可以设置利润目标。在另外一些交易中，我们设置利润离场条件。在这个权证交易中这是合适的交易技巧。在趋势交易中，利润目标条件可以基于指标。这可以包括：


• 位于倒数线下方的移动


• 低于2×ATR 指标的收盘  


• 移动平均交叉


• 低于趋势线的收盘


• 低于达沃斯（Darvas）工具盒的收盘


• 低于抛物线SAR 的当日下跌


• 几种指标条件的组合


形态交易通常有非常确定的目标。这使得交易管理更为容易。步骤2 中的战术和方法选取直接决定交易管理方法。