泡沫交易

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在已经形成的上升趋势中，价格会在趋势之上产生泡沫。在过热的市场中，这些泡沫能超出长期趋势线之上很远。泡沫的最高点很难确切的抓到，但是一次基于长期趋势线进场，而在既定的目标位实现后离场的行为，是一种保守的交易策略。那些没能够及早看到交易机会的交易者们可以等待泡沫崩溃价格回落到长期趋势线。预先放置在这一水平上的买入指令,在价格回落的时候执行。这一方法在潜在趋势为一个泡沫的时候是不合适的，例如建立在快速长期趋势突破上的一个十分陡峭的趋势。
上个月我们讨论了如何识别这一类交易。本期我们将更新该交易的发展和管理。下一期我们将说明如何进行交易离场。我们继续管理这一用简单的交易解决方案选择的交易研究案例。
       •简单的交易解决方案提供了清晰的入场和离场信号。
       •简单的交易解决方案与明显确认的交易机会相匹配。
       •简单的交易解决方案易于管理，因为它几乎不存在优柔寡断的空间。
       •当交易中某些地方出错时容易被识别。
•对于清晰的买入和卖出条件，容易确定交易成功或失败的原因。
该笔交易使用倒数线的动态止损进行管理，利用GMMA 追踪趋势的发展。该交易趋势良好，并且通过了4.10 元的第一目标点。于是把旧的阻力水平4.40 元设定为新的离场目标。和中国深沪两地股票市场所有的交易一样，上海股指的表现和个股的趋势之间存在很强的相关性。股指的回落是趋势弱化的首要信号，它会在单个的股票上得到反映。在管理深沪两地股票市场的持仓交易中，这是额外的离场信号。
这一泡沫趋势的动量正在损失，现在的交易管理是要确保潜在的趋势仍然完整。基于4.10 元价位处的支撑点是准备采取行动的触发信号。倒数线止损点设定为4.03 元。为了保持持仓状态，股价必须能在支撑水平处反弹，因为这是对趋势强度的确认。几天之后，趋势线也被用作止损位。在当前，在趋势线值处的收盘价是低于支撑水平和倒数线的。如果股价仍在支撑水平之上运行，下周之后趋势线值将超过4.10 元。当其发生之后，趋势线成为初始离场信号。交易目标是在趋势线值和4.10 元价位的支撑水平之间离场。更新后的记注用红色标注。
•交易计划我们在3.74 元价位时买入5400 股该股票，初始止损点设为3.65 元。这一止损点刚好是趋势线的值，也是倒数线的值。这使得486 元或者说少于总交易资本1%的资金处于风险之中。我们同时利用了倒数线(CBL)和趋势线管理止损和保护利润。低于趋势线的收盘价是离场预警。当收盘价也低于倒数线时，我们就要采取行动了。如果收盘价先低于倒数线，则形成警告，若收盘价低于趋势线，我们则要卖出该股票。
我们使用了几种方法来确这次认交易机会，并且再次提供原始的分析材料作为参考，突出重要的管理内容。
       •趋势的强度顾比复合移动平均指标(GMMA)是这一分析的关键工具。这是一个新的上涨趋势，且趋势强劲。短期组移动平均线的初始回落已经被投资者所吸收。投资者作为买入者进入市场，股价出现了反弹。这是一个看涨信号。
       •进一步的趋势反转或支撑特征这些特征中，首要特征是双重底, 这是一个强劲的趋势反转形态。初始价格目标设定为大约4.10 元。这一目标已经被超越，现在已成为止损位。这是一个支撑水平，收盘价低于这一水平预示着趋势的显著弱化，因此交易目标是准备在理想的价位处交易离场。
       •当前趋势行为和管理技巧趋势线定义了当前的趋势行为。这包含了上涨和小的价格回落。这里还使用了倒数线，这是定义趋势的一种有效方法，因此可以用来判断趋势的发展。这里还考虑了严格的
       止损点计算。倒数线用作初始趋势线管理信号。任何收盘价低于此趋势线将被GMMA 所确认。当前止损点设定为4.03 元。
       •股价进一步上涨的潜在的障碍这一信息来自于支撑和阻力水平分析。第一个长期阻力水平在4.40 元，这也是旧的支撑位。下一个阻力点在历史交易范围的上边界5.05 元处。基于3.80 元入场点确立的



4.40 元价位的较低价格目标可以为我们带来15%的交易利润。当股价接近卖出目标价位4.40 元时，我们要密切关注股价。我们预期动量将减弱，但是趋势的强度不会减弱。股价很可能会在这一水平停顿，并在这几日内在该点附近上下波动。我们预期在4.40 元水平处出现几个测试点和再测试点。关键特征是GMMA 显示的趋势强度，长期组的压缩告诉我们投资者已经加入到交易者的卖出行列，这是交易结束的信号。