兴业投资本周展望：市场情绪主导 日元美元双双走弱

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兴业投资本周展望：市场情绪主导 日元美元双双走弱

2021年12月27日

上周汇市受情绪主导。周初奥密克戎引发的市场恐慌继续在全球市场蔓延，但欧洲情况最为严峻，使得避险资金流向欧元和瑞郎，随着市场情绪缓和，英镑领涨非美货币。当周，美元跌0.6%，仍维持在高位整理三角形内部。欧元涨0.72%，也处于近期低位整理区间1.1385-1.1200内部。英镑强势上破了早前一周高点1.3373，当周涨1.3%，触及一个月高点，测试下行的10周均线。美元/日元重心上移，涨约0.72%。美元/加元跌0.87%，澳元涨1.13%，但仍未摆脱整体下行走势，纽元涨1.23%，也位于低位震荡中。

由于圣诞和元旦假期，市场流动性下降，波动相对有限，而市场上也没有能够推动价格剧烈波动的因素。上周美国多个经济数据包括美联储关注的PCE物价指数，美国GDP等，均未能将市场注意力转移到美联储货币政策前景上来。本周很多交易员或仍未从圣诞节假期回归，预计波动仍将维持低位。在岁末年初之际，警惕市场参与者落袋为安，对年内获利头寸进行了结。

1、 美元：存在下破风险

市场对美联储加速Taper已经基本适应，当前市场对美联储加息前景并未形成共识，这就使得美元缺乏上行动能。美元从今年5月开始震荡走高，累计涨幅超过7.6%，当前处于2020年3月高点以来跌浪的50%斐波回档所在水平，如果迟迟不能上破97关口，将可能向下突破当前整理三角形，扭转逾半年来涨势。关注三角形的突破情况。

2、欧元：1.1380-1.1200等待突破

欧央行是当前除了日元外最鸽派的央行，但因为欧洲能源危机导致通胀高涨，市场并不相信欧央行能维持鸽派，不过，当前欧元并未受到货币政策前景推动，主要跟随美元走势，同时还在欧洲范围内呈现了一定的避险属性。从技术走势上看，欧元当前位于5月以来凌厉跌势的地位进行横盘整理，多头动能逐渐增强，但仍需向上突破1.1380-1.2000区间，才能打开进一步上行空间。

3、 英镑：轧空动能存疑

英镑作为风险资产，得益于上周圣诞的欢乐气氛走高。英镑上周之所以能领涨，HYCM兴业投资(英国)分析师团队认为，并不在于英央行的加息前景，因货币政策因素上周并未发力，更大的可能是在于，轧空行情推高了英镑。对于英镑而言，既有英央行较预期更快加息的利好，又有英国脱欧后贸易谈判以及疫情等不利因素，因此，这样的轧空行情能否持续，仍存在疑问。从技术上看，若上破下行的10周均线，将有望进一步扩大涨幅。

4、 日元：低位仍显疲弱

在连续发出回调信号后，美元/日元上周收录较大实体阳线，重新指向114.70及上方年内高点115.50水平。从长期来看，由于日本通胀仍没有太大起色，日央行仍有较大的宽松余地，日元存在持续走弱的空间。不过，从短线来看，日元受市场情绪推动明显。技术上，汇价短线上行动能维持完好，仍倾向继续走高，重测年内高点。

5、 商品货币：在关键转折期

当前，三个主要大宗出口国澳大利亚、新西兰和加拿大都存在进一步收紧政策的预期，但并未计价到货币走势上，当前主要受到市场情绪推动上行。澳元小幅反弹测试100周均线以及下行的10周均线胶合水平，纽元测试低位整理区间0.6840-0.6700阻力位置，美元/加元则回踩5周均线支持，均处于能否进一步上行的关键转折期。不过，本周波动清淡，若弱势突破，也仍应考虑是否假突破。