外汇流动性与波动性

淘金

常常会听说，外汇市场是世界上流动性最强的金融市场。但是，这对您和您的交易意味着什么、又代表什么呢？



什么是流动性?

流动性是指市场活跃程度。流动性取决于市场中活跃的交易者数量和总交易量。外汇市场也是一个交易兴旺市场，每天营业额将近 6 万亿美元。外汇市场的流动性如此之高，原因在于其 24 小时的交易制。虽然流动性会随着全球金融中心的开放和关闭而波动，但是，外汇交易总量通常会维持在一个相对较高的水平。

什么是波动性?

波动性是衡量一个市场中价格变化程度的指标，市场流动性对市场价格的波动有很大的影响。流动性较低，则市场波动较大，导致价格大幅波动；流动性较高，则市场波动较小，导致价格稳定。

像外汇市场这样的流动性市场，其增长趋势相对较小，因为高流动性导致了低波动性。同时，当交易者数量越多，价格上下波动通常较小。然而，外汇市场中也可能会出现剧烈的突发性变动。由于货币受到政治、经济和社会事件等诸多因素的影响，导致价格也会产生波动。交易者应关注当前时事、财经新闻，从而发现潜在收益，更好地避免潜在损失。

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在市场流动性低的情况下交易存在什么风险？

市场流动性是指在保持价格基本稳定的情况下，达成交易的速度。主要取决于交易量和市场参与者数量。在市场参与者较少时，市场的流动性变低，订单执行速度减慢，并且可能会造成点差扩大。以下情况可以造成流动性降低：

在宏观经济消息发布期间。 最显著的有央行关键利率，通胀指数，商业活动指数，GDP数据，及英国，日本，瑞士，美联储首脑讲话。
展期交割期间（23:55 - 00:05 ЕЕТ），大型银行和ECN系统暂停报价。
在不同交易时段开始前或进行中时，不同货币对的流动性也存在差异。例如，在亚洲交易时段日元是最为活跃的交易工具，欧洲交易时段欧元的交易较为活跃。
周一市场开市及周五市场收市时，市场参与者大幅减少。
在上述情况下进行交易可能会出现负面效果。挂单和IF Done订单在执行时可能会出现滑点。

有时在市场流动性极低时会出现非市场报价。