兴业投资：空头继续发力 美油五连跌

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兴业投资：空头继续发力 美油五连跌

2019年7月18日

由于全球贸易的不确定性抑制经济增长，令原油需求前景蒙阴、美国EIA原油库存报告证实需求不畅，以及中东局势缓和令原油供应中断担忧缓解，国际油价周三继续承压走低，美油录得五连跌。截止收盘，美国WTI原油8月期货收跌1.04美元，或1.81%，报56.55美元/桶，最高触及58.34美元/桶，最低跌至56.20美元/桶;布伦特原油9月期货收跌0.79美元，或1.23%，报63.55美元/桶，盘中最高触及65.25美元/桶，最低跌至63.19美元/桶。

特朗普16日称，美国要与中国达成贸易协议，还有很长的路要走，但如有必要，美国可能会对额外价值3250亿美元的中国商品加征关税。外交部发言人耿爽在周三例行记者会上回应称，中方始终主张通过对话协商解决中美经贸摩擦，对经贸磋商始终抱有诚意。希望美方能够拿出决心和毅力，同中方一道，在相互尊重、平等相待的基础上，共同努力，争取达成一份互利双赢的经贸协议。至于美方威胁加征新的关税，我们此前已经多次表明了捍卫自身利益的坚定立场。如果美方加征新的关税，无疑是给双方磋商设置障碍，只会使达成协议的路更为漫长。

欧盟委员会周三宣布，将对亚马逊进行调查，以确定其在使用平台上商家的数据方面是否违反了欧盟的反垄断规定。亚马逊若真的被认定为违反欧盟反垄断法，可能会面临全球营业额10%的罚款。等待亚马逊的可能是被诉讼，或是巨额罚单，或是被勒令改变其商业模式。此外，据悉欧盟还准备就反垄断问题对美国芯片制造商高通处以罚款。此前，法国宣布征收数字服务税，美国由此启动301调查。欧盟最新传出的这两则消息势必会引起美国总统特朗普的反击。

美国能源信息署(EIA)最新数据显示，截至7月12日当周，美国原油库存减少311.6万桶至4.559亿桶，连续5周下滑，市场预期减少269.4万桶;库欣原油库存减少135.1万桶;精炼油库存增加568.6万桶，连续3周增长，且创1月11日当周以来新高，市场预期增加61.3万桶;汽油库存增加356.5万桶，连续4周下滑后首度增长，且创5月24日当周以来新高，市场预期减少92.5桶。美国国内原油产量减少30万桶至1200万桶/日，降至3月来最低水平。虽然原油库存降幅超预期，且原油产量也大幅下滑，但汽油和精炼油库存强劲增加，反映出需求疲软，美油和布油受累走低。

中东局势方面出现缓和迹象，蓬佩奥在内阁会议上表示，伊朗准备就其导弹计划进行谈判。伊朗外长扎里夫周三对媒体表示，他们可以关闭霍尔木兹海峡，但他不想这么做;英国扣押伊朗船只是“海盗行为”;伊朗不会制造核武器;美国退出伊核协定是“搬起石头砸自己的脚”;美国在讨论伊朗导弹问题前还有很多事情要做;这个地区的每个热点事件都有沙特和阿联酋参与的身影。

另据《华尔街日报》报道，美国众议院周三通过了三项旨在阻止向沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国出售利润丰厚的武器的决议中的第一项，加入了参议院反对武器交易的行列。美国国会采取行动阻止美国快速销售精确制导导弹，这在很大程度上是由于两党对沙特阿拉伯在也门旷日持久的战争以及沙特一个打击小组去年在土耳其残忍杀害记者哈苏吉的担忧。在伊朗局势日益紧张之际，这可能对油市产生影响。

美元指数

美元指数周三早盘触及97.406一周新高后遇阻下滑，因美国房屋数据疲软，美联储褐皮书报告基调温和，提升美联储降息预期，且美债收益率走低，拖累美元指数触及97.126低点，回吐周二因零售销售数据强劲而录得的部分涨幅，最终收低于97.176水平。

美国人口普查局公布的数据显示，美国6月新屋开工环比下降0.9%，折合年率为125.3万套，分别低于预期的增长1.9%或126.1万套;同时建筑许可环比下降6.1%，为2017年5月以来最低水平，预期增长0.1%。弱于预期的美国经济数据增加了美联储降息的可能性。

国际货币基金组织(IMF)周三公布的一份报告称，美元实际有效汇率预计比美国基本面高估6-12%。IMF的这番言论给特朗普抱怨美元强势阻碍美国出口提供更多口实。

堪萨斯城联储主席乔治周四就经济前景发表讲话时表示，经济下行风险主要来自贸易不确定性、全球增长放缓;贸易、关税和全球增长对前景构成风险;如果出现下行风险，准备调整对适当货币政策的看法。

美联储发布的经济褐皮书指出，从5月中旬到7月初，经济活动总体上继续以温和的步伐扩张，与前一个报告期间相比几乎没有变化。尽管人们普遍担心与贸易有关的不确定性可能带来的负面影响，但未来几个月的前景总体上是乐观的，预计经济将继续温和增长。美国就业人口增幅略微放缓，但劳动力市场仍然保持紧俏，全美范围内承包商面临招聘困难。相比之前一个统计周期，通胀处于“保持稳定、至略微偏下行”的状态。

技术分析

美国原油

日图：保利加通道下滑，油价靠近下轨发展;14和20日交织下行;随机指标进入超卖区。

4小时图：保利加通道下滑，油价自下轨回升;14和20均线看跌;随机指标自超卖区回升。

1小时图：保利加通道下滑，油价向中轨靠近;14和20小时均线看跌;随机指标进入超买区。

综述：预计日内油价将在55.00-58.30区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注7月16日低点57.05，突破后将上探7月17日高点58.30，然后是7月16日高点附近60.00关口和7月15日高点60.90，以及5月23日高点61.40和5月24日高点62.80;而下方支持留意7月17日低点56.20，跌破将下探7月3日低点56.00，然后是55.00心理关口和6月20日低点54.50，以及6月19日低点53.25和6月18日低点51.50。

布伦特原油

日图：保利加通道下滑，油价在中下轨之间发展;14日均线下穿20日均线;随机指标加速下滑。

4小时图：保利加通道下滑，油价自下轨回升;14和20均线看跌;随机指标自超卖区回升。

1小时图：保利加通道下滑，油价向中轨靠近;14和20小时均线看跌;随机指标加速上扬。

综述：预计日内油价将在62.05-65.25区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注7月17日高点65.25，突破将上探7月15日低点66.05，然后是7月16日高点67.05和7月11日高点67.60，以及5月29日低点58.05和5月28日低点69.50;而下方支持留意7月17日低点63.20，跌破将下探7月5日低点62.90，然后是7月3日低点62.05和6月19日低点61.35，以及6月18日低点60.20和6月12日低点59.55。

周四关注：

美国每周申请失业救济金人数

美国7月费城联储制造业指数

亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话

纽约联储主席威廉姆斯发表讲话