通胀之火将一直烧到地狱

淘金

虽然从根本原理上说，通胀都是货币现象，更深层次的原因是一种社会现象。
社会治理水平越低，长期通胀的趋势就会越强大、越猛烈，无论使用资本管制、物价管制还是将货币赶入特定的领域等手段，都改变不了这一定论。我曾经写过一篇博文《债务是通胀的马甲》，所谓将货币赶入特定的领域，就是通过在这一特定的领域形成债务，将通胀暂时掩盖起来（将货币信用的缺失掩盖起来）。一些朋友总是提醒说，通过砖头可以将流动性锁住，也就锁住贬值的压力和通胀的动力，如松可以明确地告诉大家，这是基本是扯蛋！虽然有一定的作用，但作用微乎其微。更大的作用是实现债务转移，最终将未来会出现的贫困进行合理转移。
我在第三本书中曾经专门论述关于通货膨胀的原理，这也是本人对财经、财富认识的精华部分之一，可惜，到现在……。有时，本人也非常郁闷。
虽然通胀都是货币现象，但是从主要的表现形式来说，分为两种：第一种主要是由需求推动的；第二种主要由货币信用显性丧失推动的。
我们经历过很多次主要由需求导致的通胀，一般来说，这意味着商品价格的上升。自从2000年至2011年，原油价格处于涨势，世界上几乎每个国家都经历了几轮通胀高涨的时期，通胀高涨带来的是央行加息，这是正常现象。这一时期的通胀总体是美好的，因为你的需求在增加，意味着生活在改善，这些因素是最主要的通胀之源（货币推动的因素也是存在的）。
但是，有一种通胀，很多人一生也未必经历一两次，但足以让你刻骨铭心。这种通胀和需求完全无关，是货币信用显性丧失导致的。这种信用显性丧失有不同的来源：其一是前期发货币太多，货币发行者极力通过各种手段掩盖货币信用的缺失，但一旦开始掩盖不住之后，信用丧失就会显性化，展示通胀的威力，典型特征自然是货币加速贬值、债务加速爆破；其二是社会治理水平太低，基础货币必须不断继续发行，这自然继续推动贬值。当今的社会，这两种因素同时存在，而且很严重！
由货币信用显性丧失带来的通胀的鲜明特点是什么？
其一，需求萎缩。巴西近五年来，经济不断萎靡，按美元购买力来说，人们的实际购买力趋势是下降的（因为经济萎靡，收入无法上升，而货币是趋势性贬值的）。从2014年开始，绝对的贫困人口也在上升。此时，巴西全社会民众的需求是萎靡的，不存在需求导致的通胀动力。可是，根据巴西央行发布的《焦点调查》报告称，金融市场分析师预测，巴西今年经济将衰退3.2%，通胀率为7.31%。而去年的很多时候，巴西的通胀率在10%以上。所以，这种货币信用显性丧失导致的通胀，需求是萎缩的。或许有人说，这个通胀率不高，如果这样想你就已经被货币发行者忽悠了，因为通胀的计算是由一篮子商品组成，此时的通胀动力是由少数的生活必需品拉动的，他们的涨幅比通胀数字表现的严重的多，让普通家庭苦不堪言，很多人跌入贫困的泥潭。
其二，工业企业不断破产，工业不断萎缩。巴西最近两年多，经济不断萎缩，就是工业萎缩的典型标志，俄罗斯也在萎缩之中。货币信用显性丧失，通胀之火不断燎原，货币发行者为了避免自己被扫进垃圾堆，就只能提升利率，而利率长期持续维持在很高的位置，自然让工业企业日趋艰难。同时，人们的购买力萎缩，只能将有限的购买力集中在肚子上，工业品的需求有限。这些都会限制工业企业的生存与发展。此时，所有伪工业化国家就会显露原形，该卖土特产还是回去卖土特产，该打鱼的继续去打鱼，阿根廷、俄罗斯、巴西都不孤独。
其三，通胀长期化。大家知道，过去需求造成的通胀，只要央行收缩货币一定的时间，通胀就会回落，周期一般不长。但是，货币信用显性丧失造成的通胀完全不同，因为过去的掩盖方式已经失效、而新的基础货币不断出笼（如果不让新的基础货币出笼，就意味着社会治理方式的根本改变，在等级社会属于幻想。如果可以达到这种程度，过去也就不需要掩盖货币信用缺失造成的通胀。所以，新的基础货币不断出笼是一种必然），通胀显示长期化的特征。换句话说，即便在加息周期，通胀也很难回落，这也可以理解，对于货币来说，加息不过是价格因素，要让位于数量因素。只要是基础货币数量不断膨胀，加息不过是毛毛雨，基本无济于事。巴西从2011年开始已经经历两轮加息周期，通胀几乎不受影响。
其四，地狱之门已经打开。货币信用显性丧失造成的通胀一旦出笼，也就意味着一代货币的地狱之门已经打开，虽然这一旅程既可以是三五年也可以是一二十年。
货币信用显性丧失造成的通胀长期化，必定出现一个互相推动的恶性循环。通胀——财政需求加大（你总要让公务员们可以生活）——印钞——通胀动力进一步累积，这就是一代货币的死亡之旅，虽然中途会有波动，也会左顾右盼，但终点的大门是敞开的。
为什么和大家说上述很理论性的问题，因为对很多国家来说，上述情形就是今天的情形。比如对某国，给出的判断是：9月或迟一点的时间就是通胀的拐点，也声明这与需求无关，纯粹是货币信用显性丧失所造成，背后的含义，你懂得。之所以对一些国家可以给出这样的判断，并不是像很多人一样去罗列一些没多少意义的数字，供需的因素也不需要提醒，而是因为这是全新的通胀基因要发作，已经写在8月30日、8月31日有关索罗斯为何做空道指的文章中。
这些文章才可以真正提升自己的金融财经水平。
这是一个新时代的标志，可惜，这是魔鬼时代。
本来，这还不算是什么大问题，但是，如果伴随战争、动乱和气候巨变，就是生存问题。未来，我们最不希望出现的是货币危机复合社会危机，因为这是生存危机。
如果仅仅是经济危机，美得你！
如松书目：
<如松看人权货币> http://product.dangdang.com/23950476.html
<如松看货币之道>http://product.dangdang.com/23708217.html