百万美元难买奢侈退休生活

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一百万美元不再像过去那么举足轻重了。

固然，它仍足以让你过上舒适的退休生活，而且富裕水平可在美国成年人中位居前2%。

但它不会让你过上奢侈的生活，这主要是由于通货膨胀、2000年以来房地产市场的繁荣，以及股市和债券价格的长期上扬。

--辉煌不再。不要错误理解了我：我不是说一百万美元不是个大数目。

的确，这超出了大多数美国人最大胆的梦想。比如，家长年龄在55至64岁之间的家庭是美国最富裕的家庭。而根据美国联邦储备委员会(Federal Reserve) 2004年的消费者经济状况调查，即使对这些距退休不远的人来说，他们的家庭净资产（包括房屋净值）中值也不到25万美元。

不过，百万美元还是失去了一些辉煌。由于20年来的通货膨胀，目前一百万美元的购买力仅相当于1987年时的54万美元。

而且，许多人只是因为房价上涨就成为了百万富翁。根据全国地产经纪商协会(National Association of Realtors)的数据，最近单户型成屋在洛杉矶地区的销售价中值为590,000美元，在纽约是521,000美元，在旧金山是748,000美元。

如果你的房屋净值较高，你可以通过换取一套较小的房屋等做法享受这笔财富。但你总得有地方住，因此无法将全部所得挥霍到鱼子酱和香槟上面。

--花掉本金。如果你有一百万美元的股票和债券会怎样？金融市场自上世纪80年代初以来一直表现抢眼，令许多投资者加入到百万富翁行列。

但长期的牛市已经出现了放缓的迹象：如今的投资回报已经不如从前了。现在，10年期美国国债的收益率约为5%，而1981年底时约为16%。同样，标准普尔500指数成份股公司的回报率不足2%，而1982年中期时是6%。

为了让已变得如此微薄的投资收入升值，可以看看通货膨胀指数型国债的收益率。这类债券的本金值可随通货膨胀率的上升而增长，同时你还可以在本金价值增长的基础上获得利息。

换言之，如果你花掉了通货膨胀债券的利息，但本金未动，你可以获得一笔政府担保的通货膨胀指数收入。这是相当安全的。

不幸的是，这还是有点令人失望。如果你现在退休，手中有一百万美元，并将这笔钱投入到10年期通货膨胀指数型国债中，你可以锁定大约2.7%的收益，这意味着你最初的年收入仅为27,000美元。但如果你在2000年初购买了新发行的10年期通货膨胀指数型国债，那你现在每年已能得到43,000美元。

的确，你可以将部分资金投入到股票中，以提高收益，然后将股息作为支出，也可不时将上涨的股票变现一部分。不过，福特基金会(Ford Foundation)投资部门的研究主管劳伦斯•西格尔(Laurence Siegel)指出，无法保证这种策略一定获得回报。

他说，并不是说不能购买股票，而是要认识到风险。

郁闷吧？有一个抵消因素，不过这很难说是值得庆祝的理由。正如西格尔所指出的，你不会永远活着。你可以花掉你的本金。

实际上，如果你愿意接受退休期间投资组合价值的逐步减少，那么尽管如今的投资收益率较低，你还是能够获得可观数量的收入。假设你准备在30年的退休期内花掉你的一百万美元，同时希望你的年收入随通货膨胀的上升而增加。

如果你购买了通货膨胀指数型国债，将获得2.7%的排除通货膨胀因素后的收益，这样在退休第一年你可用于生活费的资金将达47,000多美元（包括利息）所得。除此之外，你可能还有社会保障金收入。尽管不会赚大钱，但你将比大多数美国人过得舒服。

以下是有关美国百万富翁的一些数据：

--45%的百万富翁是女性。
--16%生活在加州，9%生活在纽约州，7%在佛罗里达州。
--百万富翁在康涅狄格州最常见。在该州，百万富翁占成年人口的3.2%。

来源：美国国税局(IRS) Statistics of Income Bulletin, 2005-2006冬季版