交易，是一个失败者的游戏【转载】

馋猫

原作：    shunhejie
    在经过了很多年的市场磨练, ?支付了无数的学费后, 我终于深刻地认识到: 交易其实是“失败者”
的游戏!
    交易的本质实际上就是犯错, 犯错伴随着我们觉悟成长。投资获利的喜悦和亏损的痛苦都是真实的,但如果你没有损失， 你就没有冒风险，如果你不冒风险，你就不会成长, 更不要说取得成功！获利或亏损，每个人都从市场中如愿以偿。一些人看起来喜欢亏损，那么，他们通过亏钱取得成功。投资亏损是做交易的费用，是迈向成功的踏脚石！
    投资取胜之道不在于你看对或看错, 在于你看对时有没有赚大钱, 看错时有没有亏小钱!投资成功的法则是：“善输，小错, 大胜。”交易者通常不知道交易实际上是一个 “失败者”的游戏，那些最善于输的人最终会赢。成功总是偏心于那些输得少的人，善于输的人。
    当今金融市场充满了不确定性, 而人对世界的认知却又存有很多偏见和不足。多数交易员只对自认为可能性大的一面做了计划，也就是他们考虑的盈利的一面。这是你在交易中可能犯的最大的错误----你必须对输的那一面做好准备。
    交易就像你过马路时从不看两边的车，虽然当时是绿灯，但结果出了车祸，小概率事件发生了！交易也是这样。你必须对任何可能性进行自我保护，而不是仅仅准备应付自己认为的那些出现概率高的情况。交易中会有出乎意料的情况发生，这种情况称之为意外，是指它原本发生的可能性是很小的。市场在很多时间内处于一个不可预测的模式中，短期和长期趋势的确存在，但不是所有时间内价格都在按趋势运动。
    那些失败者之所以失败，是因为他们从一开始就不知道市场的本质，不知道市场会不以自己的意志为转移。这不是任何其他人的错，只能是他们自己的责任。我们必须做好假定什么是可能发生的，只要这个可能性存在，我们就必须为这个可能性做好准备。这对于正确理解规则非常重要。
    正确的投资持股方法是，当仓位被证明是正确的时候你才持有。
    当你交易处于正确的方向时，市场会告诉你这点，你需要做的只是牢牢持仓。多数人所做的却是与此正相反，他们是等市场告诉他们交易错了的时候才考虑止损清仓。想想这个问题。如果你不是自己系统地清除那些未被证明是正确的仓位，而等市场来告诉你：你的交易是错误的，这时候，你的风险就要高出很多。
    如果你等待市场来告诉你这笔交易是错误的，你总是要付出更高的代价。你的止损位置未必是你可以执行平仓的位置，比如你想在10元止损，但你也许要在9元才能平仓。让市场来告诉你交易是正确的，然后才持仓。换句话说，交易是“失败者”的游戏，而不是“胜利者”的游戏。这句话的含义是：交易不是一个优势游戏，如果你没有被证明是胜利者，你就是一个失败者。
    规则一的核心精神是：善输, 小错。在一个像交易这样的 “失败者”游戏中，我们在与大众相敌对的立场开始游戏，直到被证明正确以前，我们假定我们是错的。在市场证明我们的交易是正确的以前，已建立的仓位必须不断减少和清除（我们让市场去证明正确的仓位）。
    你的思维方式应该是这样：当你的交易正确时，你可以什么也不做；而不是当你的交易不正确时，却袖手旁观。大多数交易者保有他们的仓位，直到他们的交易被证明是错的，我的观点是，不要持有仓位，除非你的交易已经被证明是正确的。
    规则一强调的是：看错趋势亏小钱! 你要使你的损失越小越好，割肉越快越好。这样做不会总是正确的，但可以保证你能够在这个游戏中生存。为什么不做一个可以经得起时间考验的决定，来改变你的行为习惯，获得最好的远期目标。交易不是赌博！把它作为你的一项生意，在最短的时间内获得最大化的利润，将风险程度降到最低。这就是规则一为你所做的事情。
    交易就像行军打仗, 你会先派一队先锋去探路, 如果有陷阱, 大军停止前进, 你最多损失几个先锋, 无损整体实力。交易就像买衣服, 你不会先把衣服买回家，穿着它们直到它们被证明是不合适的衣服；相反，你在买之前，先会试穿衣服，以证明这对你是合适的衣服。你看，在日常生活中，你会尽量少花钱，尽量少浪费，为什么你在交易中会有不同的行为呢？
    在交易中，人性控制了我们，每个人都知道它们，而每个人都必须面对它们，它们是恐惧和贪婪。
    规则二的核心精神是：大胜! 毫无例外并且正确地对你的盈利仓位加码。
    这句话听上去相当普通，其关键点是“正确地”。你听到的最多的行话也许是“止损”，但止损只是硬币的一面。如果没有规则二，你会发现交易甚至不是一个盈亏可能性一半对一半的游戏。如果没有一个正确地对你的盈利持仓加码的方法，也许你永远不能挽回损失。规则二保证，当你交易正确的时候，你有大比例的持仓。你一定希望自己进入趋势明朗的市场时，能有较大仓位保证更多的盈利。在应用规则二时，你必须合理地结合使用规则一。
    大多数交易者同时还会害怕市场会朝相反的方向走去，从而夺走自己已有的利润。一般情况下，他们会看着自己的亏损仓一天天亏下去而不知所措，而盈利仓刚刚开始启动，就急着平仓出场。这是人性在市场中的反应。在交易中，人的本能其实是一个障碍。对盈利仓位加码的一个好的策略是，你的仓位应该翻倍加码，这是正确的仓位加码方法，同时你必须让盈利品种的仓位总是大于可能亏损品种的仓位。“毫无例外”是指加码必须不由交易者自身的主观意志来决定。
    这两个规则结合在一起，长期而言，能够保证你以最小的损失获取最大的盈利。大比例亏损是一些交易者被逐出市场的主要原因。这些规则是你在市场中生存的基础，并能够帮你达到你的交易目标：以最小的风险换取最大的回报。有些投资者刚一入市，就已经建满了仓，但这并不符合规则二的主旨。仓位的增加应该是渐进的，即根据预期的价格变化逐渐加仓，直到满仓。
    你应该明白，当你觉得自己在市场中判断正确的时候，这只是一笔交易的开始；当你套现的时候，你也不应该冲着全世界大喊：看，我有多正确呀！我问你，谁会在乎你是不是真的做对了呢？即使你是对的又怎么样呢？如果你可以把你的损失控制在很小的一个范围内，而不是每次都赢了一点点的话，你会成为最优秀的交易员！你现在就应该记住这一点。
    如果你真的希望自己拥有以交易谋生或赚外快的能力，你就应该在你的盈利仓位上增加筹码。否则的话，你最多只能保本。在你有机会的交易日里你必须把握机会，尽量增加你的利润，这样可以弥补你的损失。你不应该只是为了交易而交易，你应该为自己的生存而交易。
    规则二不仅使你在仓位正确的时候能够重仓，而且可以在仓位错误时降低你的损失。同样，规则二还可以防止你过量交易, 因为在整个交易的过程中，在刚进入市场的时候不要满仓，只有当市场证明了仓位正确后，他们才应该在最初仓位上加码。
    比运用规则一更重要的是用好规则二，你会在交易中占尽优势,  看对趋势赚大钱。你必须利用规则，从而成功地使盈利仓位更加赚钱。如果建仓时不预先计划好仓位被证明正确后的加码，你最多只是在玩一场胜负五五开的游戏。如果交易员建仓后不能再加码，一旦原始仓位被证明是错误的，他们蒙受的损失就会和期望获得的利润一样大。如果不改变这些劣势，交易将永远是一场失败者的游戏。
    索罗斯说：
    “要面对现实，体认错误是其中最重要、也最困难的一步。多数人以为，认错是羞耻的来源，但实际上，只要能体认‘不完美的理解’（imperfect understanding）是人类的常态，就不会觉得认错有什么好丢脸的。认错的好处，是可以刺激并增进批判力，让你进一步重新检视决定，然后修正错误。我以承认错误为荣，甚至我骄傲的根源来自于认错。我有认错的勇气。当我一觉得犯错，马上改正，这对我的事业十分有帮助。我的成功，不是来自于猜测正确，而是来自于承认错误。”
    在百度搜索还有很多这样的内容，这是《幽灵的礼物》作者的一个理念，也是开仓和建仓的原则。
原文附图：

馋猫

其实我主要看中了这句话：
“交易就像你过马路时从不看两边的车，虽然当时是绿灯，但结果出了车祸，小概率事件发生了！交易也是这样。你必须对任何可能性进行自我保护，而不是仅仅准备应付自己认为的那些出现概率高的情况。交易中会有出乎意料的情况发生，这种情况称之为意外，是指它原本发生的可能性是很小的。”

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学习啦，很 深刻啊

王春生

1# 馋猫


有意思,内涵挺深的,值得思考.