证监会联手调查中信泰富 亏损可能进一步扩大

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　中信集团一位高层透露，中国证监会和香港证监会正在联手调查中信泰富(00267.HK)衍生品交易巨亏事件，调查结果预计将很快公布。
　　自爆出衍生品巨亏事件以来，中信泰富市值十日跌去208亿港元。中信集团一位高层近日对《第一财经日报》确认上述消息的同时认为，中信泰富股价已被低估。
　　上述人士对本报表示，将对投资者负责，中国证监会和香港证监会正在对此联手调查，相信很快将有结果可以全面澄清此事。
　　中信泰富10月21日爆出投资Accumulator(累计期权)一类衍生品不慎而导致数百亿亏损的事件。该公司公告称，其因内部风险管控不严而造成巨亏事件，当时预计可能亏损147亿港元，数名客服外包高管为此引咎离职。
　　一位中资银行的外汇专家对本报表示，从中信泰富的投资产品特征来看，其并非为套期保值之用，而是有更多投机性色彩。中信泰富此前称之所以投资衍生品，乃考虑为减少其投资西澳大利亚铁矿而需面对的澳元风险。
　　由于中信泰富称其高层9月份已获悉此事，但直到10月份才公告，而在此期间公司大股东骤然停止此前一直频繁进行的增持行为，因此投资者要求调查清楚，是否存有内幕交易行为，并SP客服要求赔偿。
　　香港一家期货公司的董事昨日对本报表示，他们早在中信泰富公告衍生品投资巨亏之前便已听闻此事。“最近一些投资衍生品巨亏的香港公司，都是因为想捂着、拖着甚至加仓，最后反而亏损更多。”
　　衍在中信泰富披露巨亏公告前一日即10月20日，每股价格为14.52港元，截至10月30日收盘价则只有5港元。以中信泰富发行总股本21.97亿股来计，208亿港元的缩水已经超过了预计的巨亏额度。中信泰富购买的澳元外汇交易合约，以昨日澳元对美元汇价0.68计算，账面损失便已超过155亿港元。
　　公众投资者看来很难在短时间内重树对中信泰富的服务外包信心，而中信集团一位高层认为，中信泰富的股价已经被低估，因为跌去的部分已经超过了预计的亏损。
　　澳大利亚最大的银行麦格理银行显然并不认为中信泰富目前的股价被低估了，他们提出的目标价是3.75港元。麦格理发表报告认为，中信泰富的亏损有进一步扩大的图片公社风险，在过去一个星期，澳元对美元的汇价进一步下跌12％，令该公司的损失可能高达200亿港元。
　　中信泰富股价昨日表现出超越大盘涨幅的速度，临近中午时分大量买盘涌入拉升，最终以17.37％的涨幅收于5港元。而恒生指数昨日大涨12.82％。

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朱琪：降息之后暂趋平静 美元升势暂不动摇
2008年10月31日 07:42

[汇评]
昨天的外汇市场，在美元降息尘埃落定之后，非美货币的大幅上扬也告一段落，没有再延续强劲反弹，但美股的震荡走高，也改善了风险偏好，仍为非美货币提供了一定支撑，具体来分析：

1． 昨天美国道富集团表示，随着欧洲央行在未来一段时间逐步降息，以及市场波动性促使美国投资者为对冲汇率风险而将资金回流美元，表示，欧元/美元将会在09年3月底之前跌至1.0000心理关口。据道富集团于10月24日公布的一份研究报告显示，美元升值的原因在于，持有5万亿美元外国证券的美国投资者将一部分投资转回国内。另外，欧洲央行未来数次降息的可能性也进一步支持美元走高，据接受知名媒体调查的16名经济学家的预期中值显示，该央行可能在明年年底前将利率从3.75%降至3%。

2． 昨天欧洲央行理事表示，目前必须在通胀与通缩间求得平衡。比如，欧洲央行理事Erkki Liikanen认为，如果经济面临巨大不确定性，央行则必须在遏制通胀与防范通缩间求得平衡，其认为央行需确定中期价格稳定目标不会受到威胁，但这项工作极具挑战性, 原因是货币政策及金融机构对通胀的影响需经过很长时间才能显现。

3． 昨天美国公布的第三季度实际GDP环比年率初值下降0.3%，预期下降0.5%；美国第三季度消费者支出下降3.1%，第二季度上升1.2%；其中，消费者支出创1980年以来最大降幅客服外包，数据公布后，美元下探明显。但英国房屋抵押贷款协会公布的数据显示，英国10月份房价连续第12个月下跌，年跌幅创下14.6%的历史新高，而房价下降反映的是交易量的低迷，金融动荡以及经济衰退将对房市回暖带来负面影响。

从整体走势来看，美元的急速回落已经持稳，暂时没有出现更大的下滑服务坐席，总体仍保持于上升通道之中，建议短线仍可考虑吸纳。

欧元方面：欧元一度大幅上扬，升至22日均线附近，但趋向指标仍在下行之中，令欧元重回5日均线位置，建议观望，预计今天欧元波幅在1.28-1.308之间。

日元方面：日元在5日均线上下波动，但短线已跌破这一均线，重要支撑在100.3一线，建议短线可考虑买入，止损101.3，目标96，预计今天日元波幅在98-100.3之间。

英镑方面：英镑继续向上拉升，但仍受压于中期下降趋势线下方，强弱指标已修正至50中性水平，建议短线在1.673上方逐步卖出，预计今天英镑波幅在1.633-1.673之间。

澳元方面：澳元震荡向上，再次受阻于22日均线水平，即0.688，只有向上突破才有更大上升空间，否则仍以下行为主，建议谨慎者在这一水平先获利了结，预计今天澳元波幅在0.663-0.70之间。

瑞郎方面：瑞郎跌幅较小，暂时支撑于22日均线上方，MACD日图中快线已向上穿越慢线，建议在1.148买入瑞郎，止损1.158，目标1.12，预计今天瑞郎波幅在1.13-1.148之间。

加元方面：加元继续向上，KDJ指标已出现向上发散迹象，目前阻力在1.179，建议重点关注其在这一水平的表现，预计今天加元波幅在1.179-1.22之间。

[金评]
昨天现货黄金结束了连续4天的上扬，走势仍呈大起大落，影响的因素在于美元和油价的变化，比如美元在昨天一举扭转了之前两个交易日的跌势而反弹，而美国原油期货币价格也下跌了2.28%，从而削弱了黄金作为对冲通胀资产的吸引力。从技术图形上来分析，现货黄金震荡明显，已冲高回落至5日均线支撑，即736美元/盎司支撑，建议重点关注这一位置的表现，预计今天现货黄金波幅在723-748美元/盎司之间；AU9999金未能延续升势，出现明显回落，但暂时保持于短线上升通道之中，建议关注165.7元/克支撑表现，预计今天AU9999金波幅在164.5-170元/克之间。

朱琪汇金评：降息之后暂趋平静，美元升势暂不动摇